互联网金融时代中小微企业融资法律问题探析.pdfVIP

法治论坛 互联网金融时代中小微企业融资法律问题探析 邬 雪 (中国人民大学，北京 100872) 摘 要：互联网金融为中国金融业的改革，带来 了巨大活力，特别是为中小微企业的融资，开辟了很广阔的通道 中小微企业应在互联网金融时 代抓住机遇，利用新的融资模式，解决其长期存在的融资难、融资责问题，但同时应谨慎防范各种法律风险。 关键词：互联网金融；中小微企业；融资；法律风险 1引言 融资企业除向投资者融资外，还可向债权人筹集资金，即债权融 据统计，国内中小微企业数量 占全部企业总量的99％以上，是国民 资。债权融资主要又可分为贷款、发行债券、融资租赁等。 经济发展的生力军。然而，由于小微企业缺乏担保物、财务报表不规 1．贷款 范、信用等级较低 经营状况不稳定等多重原因，导致其融资困难， 贷款是指银行或其他金融机构，按一定的贷款利率和还款约定等 经营发展受到较大限制。 条件，出借货币资金的一种信用活动形式。可以说，贷款应当是企业 互联网金融为中国金融业的改革，带来了巨大活力，特别是为中 融资最主要的方式。 小微企业的融资，开辟了很广阔的通道。互联网金融不是互联网与金 根据提供贷款的主体不同，可将贷款这一融资方式进一步细化为 融的简单相加，也不是与传统金融没有任何关联的新生事物，更不是 银行贷款、其他金融机构贷款及民间借贷。由于客观原因与现实因 现代金融体系之外的一个异生物。互联网金融是现代经济进入互联网 素，金融机构偏好服务于央企、国企等 “高富帅”企业，因此民间借 时代，在金融上所表现出的新技术、新模式、新平台、新特征和新实 贷得到很多中小微企业的青睐。 现形式。 民间借贷是指 自然人与 自热人之间、自然人与法人之间、自然人 中小微企业如何在互联网金融时代抓住机遇，解决其长期存在的 与其它组织之间借贷，民间借贷只要双方当事人意思表示真实即可认 融资难、融资贵问题，下面笔者通过梳理企业的融资方式，对中小微 定有效，但利率不得超过中国人民银行规定利率的4倍。 企业在互联网金融时代的融资方式及其法律风险防范，作简要分析。 2．发行债券 债券发行 (bondissuance)是发行人以借贷资金为 目的，依照法 2企业主要融资方式及法律分析 律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法 根据融资企业融资模式的不同，主要可以分为股权融资和债权融 律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一 资两种 ： 根据 《公司法》第一百五十九条规定： “股份有限公司、国有独 2．1股权融资 资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资 股权融资从投资者的角度讲即股权投资 (Equity Investment)， 设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以依照本法发行公司 指通过投资取得被投资企业 (融资企业)的股份。主要又可分为一般 债券。”第一百六十一条第一款规定： “发行公司债券，必须符合下 股权投资、私募股权投资及企业上市三种。 列条件： (一)股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有 l_一般股权投资