存款利率市场化条件下存款竞争与银行稳定关系研究.pdfVIP

预 测 Vo1．34，No．1 FORECASTING 2015年第 1期 存款利率市场化条件下存款竞争与银行稳定关系研究 吴恒字， 吴 俊 。 张宗益 (重庆大学 经济与工商管理学院，重庆 400030) 摘 要 ：针对理论和实务界所担忧 的利率市场化所激化 的存款竞争风险问题 ，本文基于一个两期空间竞争模型， 将为传统理论所忽略，但对我国银行业吸储行为有深刻影响的银行间市场批发资金融资引入经典存款竞争框 架，通过对银行融资组合行为的数理建模，明晰了存款利率市场化条件下，市场竞争对银行稳定的作用机理，并 据此导出了维护系统安全的制度建设建议。研究发现：3-无银行间市场约束时，存款竞争在整体上会导致银行 体系脆弱性的增加 ；而在该约束条件下，竞争通过降低具有系统重要性的高存款市场份额银行的风险，使银行体 系呈现 出更强的稳定性 。这启示监管 当局建立及巩 固银行 间市场约束机制可作为未来利率市场化环境 中实现 银行长期稳 定的一个有效路径 。 关键词：存款利率市场化；存款竞争；银行稳定 中图分类号：F830 文献标识码 ：A 文章编号：1003—5l92(2015)01—006O·06 doi：10．11847／fj．34．1．60 Relationship between DepositCompetition and Banking Stabilityunder theCondition ofDepositInterestRateM arketization WU Heng·yu，WUJun，ZHANGZong—yi (SchoolofEconomicsandBusinessAdministration，ChongqingUniversity，Chongqing400030，China) Abstract：Inresponding to theworryabouttherisk ofdepositcompetitionraised by depositratemarketization，this paper，basedon a two—period spatialcompetitionmodel，introducesthe interbankwholesalefunding，Whichhasbeen neglectedby traditionaltheorybuthasprofound effecton deposit-takingbehavior，into classicaldepositcompetition framework，makesclearthemechanism oftheimpactofcompetitiononbankstabilityundertheconditionofdepositrate marketization through modeling ofbank’Sportfolio behavior offinancing，and accordingly derives proposalsfor maintaining system security．Theresultsshow that：when there isnointerbankmarketdiscipline，depositcompetition willleadtoincreasedvulnerability；butwhen thedisciplineeffectexits，competitionwillenhancethestabilityofbanking system byloweringtheriskofbanksofhighmarketsharewhichareofsystematicimportance．Thisimpliestheregulation authority that interbank marketdiscipline can actasan effective w