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消费者对新型电子货币的选择行为研究 杨天为 摘 要：电子货币自上世纪60年代诞生以来就引起了广泛争论。电子货币以其低成本、便携性等特点著称，随着信息技术的发展，其 安全性也在不断提高，加强了人们的使用意愿，因而在支付领域上显现 出越来越重要的作用。目前国内外对电子货币的研究主要集中在宏 观视角。主要包括电子货币时货币政策和金融机构的影响，而从宏观因素层面，对微观主体，尤其是消费者的行为选择的研究很少。 本文针对微观主体电子货 币使用率不高的问题 ，立足微观视角，通过成本收益分析法、经济博弈法等方法将理论与实践结合，研究了 商家和消费者的支付选择 ，并界定新型电子货 币。通过本文论述，为新型 电子货 币的发展做铺垫性工作。 关键词 ：新型电子货币；支付选择 ；成本收益分析；经济博弈法 一 、 新型 电子货 币的界定 1、消费者的成本结构 。消费者 以电子货 币消费时，面对 以下几种 国际清算银行对电子货币的定义为：记录消费者能够使用的资金或价值 成本 ： 的储值或预付产品，这些产品储存在消费者持有的i~fi-~。这个定义包括预 (1)时间成本 ，消费者使用电子货币支付时，需要进行刷卡、 付卡 (有时称为电子钱包)以及使用计算机网络的预付软件产品。 充值、网上填单等，平均使用时间一般为5—8秒。(2)遗失几率P；， 本文参照国际清算银行给出的电子货币定义，结合 自身研究范围， P：E[0，lJ。即储值卡或电子现金卡丢失的危险，由于电子货币的匿 给出新型电子货币的定义为：随着技术水平的提高，储存在消费者持有 名性 ，因此卡片的丢失将可能导致卡内金额的丧失，实名卡可以找回， 的设备上的、消费者能够在小额支付领域使用的资金或价值的储值或预 金额不会丧失。(3)安全性风险y：，y： 【0，1】。即网上交易的技术 付产品。这个不包括单功能预付卡，同时也不包括通过电子通讯手段使 故障，卡片磁性物质或微电路的损坏等。 (4) 电子货 币发行者收取的 用传统支付服务的情况 (比如通过互联网来完成贷记卡的支付功能)。 手续费，记手续费平均费率 ：。 全文中的电子货币如不加特殊说明，都指新型电子货币。 2、消费者的收益结构。由于电子货币在设计上有类似现金的匿名 二、现金、新型 电子货 币的成本收益分析 性与实名性。根据匿名类的电子货币，存在与现金相同的利息收入获得 本节将对现金、新型电子货币的成本收益结构进行系统分析。通过 的机会成本，因此收入记为 一 。rmCeb， 为匿名性电子货币占总交易额 分析。为消费者的支付选择行为分析奠定基础。 b的比例，m：是持有电子货币的天数。对于实名性电子货币特征，由于存在 (一)成本收益分析的假设条件。为了使不同支付工具的成本收益 利息收入，因此收人记为 — 6，k2为实名性电子货币占总交易额b的比 具有可比性，并方便接下来对消费者的行为进行分析，本章的成本收益 例。出于安全性考虑，消费者持有的实名性电子货币比匿名性电子货币持有 分析有如下假设： 量多，有也k，所以，总体收^(k，一k．)rm~b= ：60。 第一，支付系统的网络外部性比较复杂，牵涉的因素较多，因此在 消费者以电子货币消费，所面临的总收益为： 本章中暂不予考虑 。 krmC~b-[ +DXb