欧佩克产量对国际油价动态影响的实证分析.pdfVIP

预 测 VO1．27．No．6 F0RECASTING 2008年第 6期 欧佩克产量对国际油价动态影响的实证分析 梁琳琳， 齐中英 (哈尔滨工业大学 管理学院，黑龙江 哈尔滨 150001) 摘 要 ：基于对国际油价和欧佩克产量 的结构性突变检验 ，本文分三 时期建立了国际油价与欧佩克产量的误差 修正模型，采用脉冲响应 函数和方差分解方法对比不同时期欧佩克产量对国际油价的影响力。结果表 明，Ⅲ期 国际油价对欧佩克产量冲击的反应期较 Ⅱ期提前 ，国际油价预测均方误差中欧佩克产量贡献率与 I期接近 表 明欧佩 克产量对 国际油价 的短期影响力在逐渐恢复 。 关键词 ：欧佩 免产量；国际油价 ；结构突变；脉冲响应 函数 ；方差分解 中图分类号 ：F113．3 文献标识码 ：A 文章编号 ：1003—5l92(2008J06—0044-05 TheDynamicInfluencesofOPEC Outputon OilPrice LIANGLin—lin，QIZhong—ying (SchoolofManagement，HarbinInstituteofTechnology，Harbin150001，China) Abstract：Asan organizationofoilexposingcountries，OPEChasplayedgreatroleinthetrendoftheoilprice．Based ontheresultsofstructuralbreakstestofoilpriceand OPEC output，thispapersetsVectorErrorCorrection Modelin threesub-periodsandcomparesthe influencesofOPEC outputontheoilpricewith themethodsofimpulseresponse function andvariancedecomposition．Theresultsshow thatin thethirdperiod，OPEC outputinfluenced theoilpricein theshortterm thaneverandhasmorestrengthenedpowertotheoilprice，meanwhile，thecontributionsofoilpriceto theincreasingofOPEC outputistremendous．Theconclusion isthatthecontrollingpowerofOPEC outputon theoil priceisrecovering． Keywords：Ol’EC output；oilprice；structuralbreaks；impulseresponse；variancedecomposition 价的主体增多。此外 ，一些过去不对国际油价构成 1 引言 影响的因素 ，如气候 、投机等也影响了油价的走势。 同其它普通商品一样 ，石油的价格主要取决于 同时，国际石油市场供给的竞争性越来越激烈，石 其供求关系。由于石油供给方的力量通常要强于 油替代产品的开发等因素也增加 了欧佩克产量供 需求方 ，因此 ，国际石油市场上对油价影响最大的 给的不确定性。因此，从长期看 ，国际油价和欧佩 因素当数欧佩克产量。鉴于欧佩克在世界石油供 克产量的数据生成过程难免发生变化。 给中的特殊地位 ，国内外许多学者对欧佩克产量与 所谓数据生成过程是指变量 的数据源于具有