资本结构分析+短期偿债能力分析.docVIP

资本结构分析： 流动负债对总负债的比率： 流动负债对总负债比率=流动负债合计／负债总额×100% （2011）=402340／609779×100% =65.98% 2011年流动比=258973／402340×100%=64.37% 速动比=（258973-143498）／402340×100%=28.7% 意义：企业想银行和短期债权人的融资有一定的额度，这样，本企业也有着一定的风险。另外本企业的流动比率和速冻比率分别为64.37%和28.7%，本企业在短期债务到期以前， 可以变为现金用于偿债的能力良好，也有一定的偿还短期负债的能力。 长期负债比率： 长期负债比率=长期负债／负债总额×100% (2011)=207439／609779××100% 34.02% (2010)=167168／486798×100%=34.34% 意义：2010年度的长期负债比率为34.34%，2011年的长期负债率较2010下降了，表明2011年企业的财务压力较2010年的小。2011年的长期负债明显高于2010年，虽然应付债券少了，但是2011年借了大量的外债，对公司有了更高的盈利需求。 负债资本比率： 负债资本比率=负债资本／总资本×100% （2011）=609779／1543576×100% =39.5% （2010）=486798／1356651×100%=35.88% 意义：2010年负债资本比率为35.88% ，较2011低，可以看出本企业2011年经营得更好，总资本有提高，此时的中国石油股份有限公司更适合投资者投资该企业，负债比率较高，也有利于扩大企业的规模，投资者这时投资本企业，也很容易控制本企业。 4.权益资本比率 =权益资本/资本总额×100% 2010年 权益资本= 869853 资本总额= 1356651 权益资本比率 =869853/1356651×100%=64.11% 2011年 权益资本=933797 资本总额=1543576 权益资本比率 =933797/1543576×100%=60.50% 分析：2010年，权益资本比例的倒数为1.556 ，2011年权益资本比例的倒数为1.653 ，又称为权益乘数，该乘数越大，说明投资者投入的一定资本在生产经营中所运营的资产越多。所以有此看出2011年资者投入的一定资本在生产经营中所运营的资产比2010 年多。 5．负债权益比率=负债资本/权益资本×100% 2010年 负债资本=486798 权益资本=869853 权益资本比率 =486798/869853×100%=55.96% 2011年 负债资本=609779 权益资本=933797 权益资本比率 =609779/933797×100%=65.30% 分析：对于债券人而言，负债权益比例越低，表示企业长期偿债能力越强，即长期财务状况越好，则债券人越有安全感。所以可以看出2010年公司的长期偿债能力比2011年要强，即2010年公司的财务状况比2011年要好。 6．负债经营率=长期负债总额/权益资本总额×100% 2010年 长期负债总额=167168 权益资本总额=869853 负债经营率=167168/869853×100%=19.22% 2011年 长期负债总额=207439 权益资本总额=933797 负债经营率=207439/933797×100%=22.21% 分析：负债经营率，可以看出公司的偿债能力和经营能力，负债经营率越低，表明公司的偿债能力越好。则可看出公司2010年的偿债能力高于2011年。 偿债能力强弱是衡量经营效绩的重要指标，不仅关系到企业本身的生存和发展，同时也与债权人的利益密切相关。 短期偿债能力分析 短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，它的强弱取决于流动资产的流动性，及资产转换为现金的速度。短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，现金比率指标来衡量。 1营运资金=流动资产—流动负债 2010=211,984—319,630=—107646 2011=258,973-4023,400=—143367 分析：两年营运资金均为负数，说明企业流动资产小于企业流动负债，营运资金出现短缺，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。另外2011年的营运资本小于2010年的营运资本，说明企业的偿债风险增大。 2流动比率=流动资产/流动负债 2010=211,984/31