中国商业银行影子银行业务发展及其对银行盈利能力影响分析.pdfVIP

第43卷 第2期 辽宁大学学报(哲学社会科学版) Vo1．43 No．2 2015年 3月 JournalofLiaoningUniversity(PhilosophyandSocialSciences) Mar．2015 中国商业银行影子银行业务发展及其 对银行盈利能力影响分析 赫 国胜 陈 芙 。 (1．辽宁大学研究生院，辽宁沈阳 110036；2．辽宁大学 经济学院，辽宁 沈阳 110036) 摘 要：通过定性和定量分析研究影子银行业务发展及其对商业银行盈利能力影响。考虑商业银行的代表 性和数据的可得性，选取华夏银行、上海浦东发展银行、建设银行、工商银行、民生银行、光大银行、招商银行、平 安银行八家上市银行作为研究对象。定性分析主要考察上市商业银行影子银行业务发展的整体状况，比较分析 不同类型银行间影子银行业务发展的差异；定量分析利用面板数据模型，选取 2004年到2013年十年间的商业 银行数据，建立回归方程。通过定性和定量分析得 出结论：我国的影子银行业务起点低但发展迅速；影子银行业 务发展与商业银行盈利能力正相关，即影子银行业务发展能够促进商业银行盈利能力的提高；可以在审慎发展 的原则下推动商业银行影子银行业务在合理水平下发展 ，以促进商业银行盈利能力的提高。 关键词：商业银行；影子银行业务；盈利能力；面板数据 中图分类号：F830．33 文献标识码：A 文章编号：1002—3291(2015)02—0055—07 一 、 引 言 影子银行体系形成于二十世纪六七十年代，当时欧美国家为应对出现的脱媒型信用危机，政府大规模放松对金融部门 的管制，一系列的金融创新产品不断涌现，影子银行体系在这个过程中逐渐形成。二十世纪九十年代以来，影子银行体系的 规模不断发展壮大。据最新的统计显示，截至2013年年末，全球的影子银行规模已经超过71万亿美元。随着我国经济实力 的不断增强，大型企业和居民可用于投资的资金规模增长迅速，但投资渠道有限。而由于多方面因素的限制，社会上有很多 中小型企业存在实际的融资困难。一方面社会闲散资金寻求高收益的投资渠道 ，另一方面中小企业缺少来 自商业银行的金 融支持。因此，我国的影子银行体系在二十一世纪初逐渐发展起来 ，近几年更是发展迅速[1]。影子银行的发展对于作为我国 金融体系主体的商业银行产生了广泛而深远的影响[2]。本文以商业银行的盈利能力为切入点，利用面板数据模型分析影子 银行业务对上市商业银行盈利能力的影响，使人们对影子银行的发展有一个更深入的认识。 二、商业银行影子银行业务发展状况分析 (一 )影子银行业务的界定 太平洋投资管理公司执行董事麦卡利在2007年美联储年会上，将影子银行体系(ShadowBanking)定义为与传统、正规 接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。自此 “影子银行”的概念正式进入人们的视野。关于影子银行的概 念，目前全球尚不存在一个统一的界定 ，但不同学者、金融机构和监管机构关于影子银行体系的共识是：影子银行体系是金 融中介机构，行使与商业银行类似的职能[3]；不受监管或很少受监管；缺乏中央银行的流动性支持和政府部门的担保；信用 风险和其他风险较高[4]。 收稿 日期：2014—09—30 作者简介：赫国胜，男，辽宁沈阳人，经济学博士，辽宁大学研究生院院长、教授、博士生导师。研究方向：商业银行经营与管理。 陈 芙，女，辽宁沈阳人，辽宁大学经济学院博士研究生。研究方向：商业银行经营与管理。 基金项 目：辽宁省社会科学规划基金项 目辽“宁基础设施多元化投融资模式研究”(L14BJY022)。 第2期 赫国胜，等：中国商业银行影子银行业务发展及其对银行盈利能力影响分析 57 ZUUW