内部控制、外部审计与债务代理成本——基于我国中小企业板上市公司的经验证据.pdfVIP

审 计 广 角 一嗣■■■■ FRIENDS0FACCO[7NTING 内部控制、外部审计与债务代理成本 — — 基于我国中小企业板上市公司的经验证据 盛庆辉 谭盛辉 张永琦 1,2 1．中央民族大学管理学院 2．北京天瑞星光热技术有限公司 【摘 要】文章基于2012年深交所中小板上市公司的经验数据，实证检验内部控制降低债务代理成本的作用。研究表 明，债权人能够感知中小板上市公司内部控制鉴证报告传递的信号，高质量的内部控制能够显著降低债务代理成本。进一 步的研究还发现，外部审计质量低时，内部控制降低债务代理成本的作用更显著，而外部审计质量高时，这种作用不明显。 我国中小板上市公司应积极完善内部控制，以获得更为宽松的债务契约条件，降低债务代理成本。 【关键词】内部控制； 外部审计；债务代理成本 中圈分类号 ：F239 文献标识码 ：A 文章编号 ：1004—5937(2014)29—0069—05 一 、 引言 生的风险。 Jensen和 Meckling(1976)以及 Myers(1977) 内部控制和外部审计作为企业内部和外部治理 等学者研究认为，由于企业债权人与管理 当局之间 机制的组成部分 ，是维护投资者利益 的重要保障。 利益不一致 。且存在信息不对称 问题 ，企业管理当 我 国 《企业内部控制基本规范》确定 内部控制的 目 局会侵 占债权人的利益 ，产生债务代理成本 ，降低 标之一是合理保证财务报告的可靠性。客观可靠的 企业价值。Spengupta(1998)和Yu(2003)的研究发 财务信息是企业外部债权人做 出决策、维护 自身利 现 ，信息不对称和资金成本之 间存在相关性 ，投资 益的基础。独立审计能缓解信息不对称 ，提高财务 人会通过提高资金成本 的方式补偿信息不对称产 报告信息质量 ，也是保护债权人利益的重要机制。 本文得到教育部人文社会科学研究青年基金项 目“审计治理与投资者保护：机制、效应及其评价”(13YJC790121)以及 中央高校基本科研业务费专项资金资助。 从而更好地促进生态保护与经济发展相协调。 问题的重要监督手段 ，对推进主体功能区战略实施和 (四)积极运用审计结果，促进区域性生态审计更 区域经济发展意义重大。未来，区域性生态审计应努力 好发展 形成以政府审计为主体 ，民间审计和内部审计共同发 我国区域性生态审计还处于摸索阶段 ，审计经验 展的格局 ，在国家区域生态保护政策和相关生态审计 不足 ，审计技术不够成熟 ，需要审计人员在审计工作中 准则的指导下，积极开展生态审计工作 ，促进区域经济 善于发现问题、总结经验。首先，对生态审计结果进行 发展与生态保护 良性互动发展。● 宏观把握，从中找出带有规律性的东西，从制度法规层 面予以完善。其次，对区域性生态审计的实施结果进行 【参考文献】 微观分析 ，对审计过程中发现的有针对性的问题仔细 [1]延军平．西北经济发展与生态环境重建研究[M]． 研究，为区域性生态保护政策的修订和完善提供客观 中国社会科学出版社，2008：12—15． 依据。政策指导审计工作朝着正确的方向开展，审计结 [2]审计署驻重庆特派办理论研究会课题组．区域环境 果反过来促进政策的完善，只有理论与实践相结合才 审计研究[J]．审计研究，2013(2)：41—43． 能更好地促进区域性生态审计的实施效率和效果。 [3]张亚连，李彩．生态审计探微[J]．会计之友，2013(8)： 96-97． 四、结论与启示 [4]杨肃昌，芦海燕．区域性环境审计研究：文献综述与 区域性生态审计是对经济发展过程中面临的生态 建议[J]．审计研究，2013(2)：