【毕业设计.论文】基于信息共享的中小企业供应链联盟融资模式研究.pdfVIP

基于信息共享的中小企业供应链联盟 融资模式研究 ◆郑文杰 (东北大学计划财经处) 【摘要】 “融资难”已成为制约我 国中小企业持续发展 的 “瓶颈” 保和货物监管。 问题 。中小企业融资难主要是 由于银行与企业之 间的信 息不对 称 以及 中小企业实力不强、资信差所造成的，而传统的融资模式 和新兴的物流融资模式没有从上述问题 出发 ，研究融资途径 ，从 而为能从根本上解决中小企业融资难问题。鉴于此 ，本文提 出了 以供应链为基础、战略联盟为导向、信息共享为 目标的基于供应 链战略联盟的融资模式，从解决信息不对称 出发 ，探索一种 中小 企业融资的新模式。 【关键词】融资模式 供应链 战略联盟 信息共享 图 1应付账款融资模式 存货质押融资模式，又称融通仓模式(主要用于运营阶段)， 中小企业是我国国民经济的重要组成部分和有生力量 ，在 存货融资是企业 以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行 繁荣经济、增加就业、推动创新、催生产业等方面，发挥着越来越 为。融通仓是一种把物流、信息流和资金流进行综合管理的创新 重要的作用 。然而 ，长期 以来 ，中小企业 的融资问题一直 困扰其 模式，其 中物流和金融是核心，金融靠物流对事物的监管来控制 发展，主要表现在中小企业直接融资渠道狭窄；内源融资提供 的 风险，物流需要金融提供的资金保障各个环节的最优配置。其运 资金有限；银行贷款难上加难[1]2[J。造成上述现状的主要原因是：作模式如图2所示。融通仓引进第三方物流企业 ，负责对质押物 中小企业信用意识淡薄，信息披露意识差，财务信息虚假 ；长期 进行验收、价值评估和监管，并据此向银行 出具证明文件，协助 权益性资本匮乏，可抵押资产少，贷款时缺乏担保。这样银行 因 银行进行风险评估和控制 ，进一步降低银行的风险，提高银行信 为利润小、风险高而不愿给 中小企业 的贷款。宏观经济政策方面 贷的积极性。 (包括金融政策)，国家一直没有给予中小企业足够的重视和支 持 ，许多政策甚至对 中小企业采取歧视的态度，加之针对中小企 业的间接融资渠道尚不成熟，导致融资难 已经成为制约我 国中 小企业发展 的瓶颈。[】f 一 、 中小企业现有融资模式存在问题 一 般来说，企业的融资方式分为 内源融资和外源 融资两种， 中小企业 由于自身实力弱，利润水平低，净资产规模小等因素的 影响，内部融资往往很难满足发展 的需要，因此 ，主要是依靠外 部融资。中小企业的传统外部融资模式主要有贷款担保融资模 式、风险融资模式、租赁和期票融资模式、上市融资模式等等 。 由于担保机构力度不够 ，风险融资发展缓慢，租赁和期票融资适 用面过窄以及上市融资 门槛要求太高，建立 中小银行机构成本 又较高等一系列 问题 ，使上述传统外部融资模式无法解决由于 银企之间的信息不对称以及中小企业实力弱、资信差造成 的中 小企业融资难的问题。 近些年 出现 了物流融资模式，主要包括：应付账款融资模 (：：：：： ：三二==) 式、存货质押融资模式和应收账款融资模式等 。 应付账款融资模式，又称保兑仓业务(主要针对采购阶段)，其 主体思路为：核心企业承诺回购 ，降低风险，中小企业分期付款。 嘲囊 4 该模式的具体操作方式 由第三方物流企业或者核心企业提供担 保，银行等金融机构向中小企业垫付货款 ，以缓解中小企业的货 竺 巫 匦 款支付压力，之后 由中小企业直接将货款支付给银行，其运作模 ～ 2发 l下 数 撰 式如图 l所示。其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用担 图3应收账款融资模式 相对于传统的融资模式，物流融资模式有了一定的创新，其 三、基于信息共享的供应链联盟融资模式的特点及应用条 开发出了多元的担保元素，包括应付账款 、存货、应收账款等，并 件 且在物流融资模式 中物流企业扮演 了很重要的角色 ，此种融资