浅析我国银信理财合作发展新思路.pdfVIP

第 16卷 第 l期 阿 广捂 电耙天雩雩报 Vo1．16 NO．1 2011年 2月 25日 JournalofHebeiRadio TV University Feb．25，2011 浅析我国银信理财合作发展新思路 崔 佳 (河北广播 电视大学 ，河北 石家庄 050071) 摘 要 ：从依靠银信理财合作扩大 了信托行业的业务规模 ，到叫停银信理财合作强调 自主管理，信托行业 的发展 已经从重规模 向重质量被动转型，在这种行业转型的背景下，银信合作需要规范化，使其成为融资方、 银行、信托公司、投资人 多方受益 的金融创新产 品。 关键词 ：银信理财合作；三位一体 的价值体系；银行表外资产 中图分类号 ：F830．59 文献标识码 ：A 文章编号 ：1008—469X(2Ol1)O1—0043—02 银信理财合作 ，是将商业银行的产品销售渠道与 规模增长较快，为科学把握银信理财合作业务的发展 信托公司的投资渠道结合起来，以满足普通金融消费 节奏，保护相关当事人 的合法权益 ，引导信托公司向 者的投资需求并应对宏观经济波动的理财产品。合 受人之托、代人理财 、自主管理方向发展 ，银监会制定 作方式是由商业银行委托信托公司设立单一资金信 颁布了 《关于规范银信理财合作业务有关事项的通 托计划 ，由银行作为委托人 ，信托公司为受托人，将银 知》(银监发[2010]72号，以下简称 “72号文”)，对银 行销售理财产品募集 的资金投资于指定 的用途。银 行和信托公司理财合作业务作了进一步规范。 信理财合作业务快速发展的同时也带来了一些问题， 二、银监会规范银信理财合作业务原 因 不利于其健康可持续发展。 分析 一 、 银信理财合作现状 1．银信合作理财产品严重影响 了货 币政策的有 2005年底 ，商业银行和信托公司首次尝试理财 效执 行 业务合作。近年来 ，银信合作业务发展突飞猛进。截 据多家研究机构 的统计显示 ，2010年上半年银 止2009年底 ，全国信托资产规模为 20440亿元 ，银信 信合作理财产品发行规模就超过了2．5万亿元 ，单月 理财合作业务达到 13294亿元 ，占全部信托资产规模 新增规模最高时超过 5000亿元 ，直接冲击 7．5万亿 的65．04％。有数据表明，截止到 2010年上半年，银 的整体新增信贷规模 。商业银行开发信贷类理财产 信合作理财产品发行规模就超过了2．5万亿元 ，单月 品的主要 目的是规避从紧货币政策的影响 ，增加利润 新增规模最高时超过 5000亿元。最初 ，银信理财合 并维护客户。信贷类理财产品导致 了大量表外信贷 作发挥了商业银行的客户资源优势 ，弥补了信托公司 的出现，这引起了监管部门的重点关注。监管部 门之 募集资金能力不足的缺陷，信托公司在实业领域和资 前曾多次整治信贷类理财产品，但一直收效甚微。 本市场的投资能力也填补了商业银行的空 白。然而 2010年信贷类产品规模更为激进的增长超越了监管 随着货币政策、产业政策等宏观调控政策的实施 ，银 部门的容忍度，因此 ，才会导致 “叫停”的出现。 信理财合作成为了银行规避信贷监管的手段。 2．银行借道银信合作理财产 品规避监管 针对银信理财合作业务中存在 的问题 ，2008