当家理财五感悟 财务管理上台阶.docVIP

当家理财五感悟 财务管理上台阶 　　财务管理的重要性已众所周知，而在财务管理中最重要、最核心、最通俗的元素就是“当家理财”。当家理财是每一个财务人员必须履行的职责，也是财务人员体现价值的平台。有人说“财务人员不能直接为企业创造价值”，我认为，那是一种对当家理财的误解。笔者所在的财务团队，通过当家理财不仅直接和间接地为企业创造了大量的财富，确立了在企业中财务管理是第一管理的地位；而且利用集体的智慧和多年的实践，总结出了“当家理财之责任”、“当家理财之要诀”、“理财途径之要点”等财务责任文化。当家理财范围之广、业务之繁、理论之深、操作之难早已为大家所公认。然而，究竟如何当家理财，一百个人有一百种不同答案。笔者借此将所在公司的实践体会及认识撰成此文，愿与大家商榷、交流。 　　一、当家理财的重心是合理分布资产，需量身定做 　　笔者所在企业是一家集团型的上市公司，公司主营的是高风险的纺织品进出口贸易，公司上市20年来始终保持稳定的业绩，主营业务规模增长了11倍；16次分红后净资产增长仍超过9倍；资产总额超出30多亿，其中流动资产的占比始终在60%以上，这些与财务人员参与当家理财、合理配置资产有着相当密切的关系。 　　一般情况下，资产的流动性和盈利性存在一定的此消彼长的关系，我们常常用流动资产占总资产的比例、长期资产占总资产的比例、对外投资占总资产的比例来衡量企业资产结构的合理与否，但究竟怎样的比例才是合理的，笔者认为这不能一概而论，企业的经营性质决定了其资产结构的分布，没有所谓的最佳资产结构，合适的才是合理的。就笔者公司下属7家子公司的实际情况来看，下表之财务比率可作一解析： 　　上述7家企业中，流动资产占总资产比例最高的达到了98.48%，最低的为24.09%，最高与最低相差4倍，你能说流动比率24.09%的企业的盈利能力就一定比98.48%的企业的盈利能力差吗？长期资产占比相差更是悬殊，最高值与最低值之间差距达到了50倍，合理分布资产是不是就应当削峰填谷呢？ 　　事实上，这7家企业分别属于三种不同的经营性质，企业2、企业3、企业7主营的均是进出口贸易，因此非流动资产占比相对较低，流动性普遍宽松，流动资产占比都在85%以上。对于这类的企业，合理分布资产主要的重点在于控制应收款项的逾期及因生产销售过程中导致的库存商品呆滞积压现象。 　　固定资产是企业生产经营必不可少的物质条件之一。3家生产型的企业中（企业4、企业5、企业6），长期资产占比最高的在56.34%。最低的也在32.19%，合理提高固定资产的利用程度、避免设备闲置才能为企业增加效益。 　　企业1和企业4主要承担着公司资产的投资、管理工作，大比例的对外投资占比恰恰保障着公司持续发展战略的贯彻执行。 　　由此可见，合理分布资产，需量身定做，只要能满足企业正常生产经营之需同时又能将生产经营风险控制在企业可承担的范围内，这样的资产结构才是合理的。 　　二、当家理财的关键是加速资金运转，需职业素养 　　金融海啸给全球企业上了一堂生动的“现金为王”案例课，许多叱咤风云的巨无霸跨国公司一夜之间坠入深渊，究其原因，不是死于经营亏损或产品销售原因，而是死于资金断流。一个公司能否持续经营，第一位不是看它当时的盈亏状况，而是看它的资金流是否正常。资金是血液，充盈流畅，才能保证企业的正常运转。财务管理，资金是第一要务，资金活则全局活，资金断则全局乱。 　　1.运营周转要快，全程密切跟踪。有人说，经济效益与周转速度是跷跷板，效益上升是以牺牲周转速度为代价的。然而笔者所在公司在保持效益指标稳定增长的同时，对财务类指标始终控制在优异的水平；应收账款的周转天数控制在20天左右，存货的周转天数则始终保持在15天以内，销售收入率更是达到3倍以上。 　　在财务指标控制上，企业应根据不同情况区别对待，制定科学合理的应收款项信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间作出权衡，并通过严格的过程控制，使应收款项占用资金降到最合理水平、销售盈利达到最佳水平、经营风险控制在最优水平、资金周转达到较快水平。对常规经营下的账期要视客户所在的国别、经营实力、信用程度等定期进行评估调整，对信用度高、付款及时的客户，可适当给予价格优惠或奖励。对信用度较差的客户可以采取必要的抵押、质押手段，而对于由于产品质量纠纷可能导致的货款难以及时收回的状况，应以利益让步来保障资金运转效率。 　　2.资产结构要调整，盘活存量变现。企业的可持续性经营需要有足够的资金保证，而企业运营资金的来源有多种，除了经营积累、债务融资、权益性融资以外，还可以通过优化资产结构、盘活存量来解决。提高资产运行质量，减少资产沉淀，一方面对库龄过长的积压存货和账龄较长的应收款项想方设法、下大气力变现；另一方面要抓紧不