国有银行和股份制银行趋势互异2014年上市银行房地产信贷运行特点.pdfVIP

特别关注 FOCUS 主持人:高广春 The Characteristics of the Real Estate Credit of Listed Banks 国有银行和股份制银行趋势互异 —2014年上市银行房地产信贷运行特点 高广春 纪梦溪 年，主要上市银行的房地产相关贷款余额同比不但没有表现出 “去化”趋势，反而有增加趋势。 考察2014年上市银行房地产信贷运行特点的一个重要视角 表2是关于主要房地产相关贷款的增额同比及其与所有银行 是，上市银行房地产信贷规模和结构的变化是否出现了与国家层 相同指标的比较情况。由此，相较于2013年，“主要上市银行” 面新常态的战略和政策定位相匹配的趋势。从逻辑上论，新常态 房贷、按揭贷款和开发贷款增额同比在2014年均出现了下降，特 会引致上市银行房地产信贷规模增速的下降和房贷在信贷投放结 别是开发贷款增额同比走低幅度超过300个百分点。但是“所有 构中权重的走低，此即所谓“去化”趋势。那么，这样的逻辑是 银行”的相关指标却呈现分化，其中房贷增额和开发贷款增额同 否获得了实证的检验？本文主要基于两个指标即“规模同比”和 比下降，而按揭贷款增额同比则出现了明显的上升，增幅达一倍 “结构权重”的逻辑推断。由于行文期间尚有几家上市银行未公 之多。这表明，2014年主要上市银行在房地产相关贷款增量上均 开披露年报，本文以已经披露的上市银行的数据为基础进行研 收缩了对房地产领域的投放。非上市银行对房地产信贷增量的收 判。这些银行是四家国有银行（工商银行、农业银行、中国银 行、建设银行）和七家股份制银行（交通银行、招商银行、民生 表1 主要上市银行房地产相关贷款余额及其同所有银行相关指标比较（%） 银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浦发银行）。 实操方法是，首先以上述上市银行为总体对其规模和权重的 变化进行分析，并与所有银行的相关指标进行比较。其次对国有 银行和股份制银行之间以及各上市银行间在规模和权重方面变化 的个性特征进行比较，以洞悉其变化及其演变的差异性。 表2 主要上市银行房地产相关贷款增额同比及其同所有银行相关指标比较（%） 总体分析 该部分的分析主要聚焦于两类指标，其一是房地产相关贷款 的规模，主要包括余额和增幅两个方面，“余额”反应总量变化 情况，“增幅”则体现增量变化情况。其二是房地产相关贷款的 权重，即房地产相关贷款在上市银行总贷款规模中的比例。房地 产相关贷款主要包括房贷、按揭贷款和开发贷款，其中房贷是按 揭贷款和开发贷款之和。权重指标也包括余额权重和增幅权重两 表3 上市银行房地产相关贷款增额权重变化及其同所有银行相关指标比较（%） 方面。 规模变化特点 表1是关于主要上市银行开发贷款、按揭贷款和房贷余额同 比及其与所有银行相同指标的比较情况。从该表看，2014年“主 要上市银行”房贷、按揭贷款和开发贷款余额均有上升，但“所 注：关于所有银行相关数据，依据中国人民银行年度信贷投放报告整理，因原 有银行”的同比走势并非如此，只有开发贷款余额同比是上升