信托保险合作途径分析与合作创新思考.pdfVIP

信托保险合作途径分析与合作创新思考 ． 赵海洋 (国元农业保险股份有限公司，安徽合肥230031) 摘要l长期以来，信托保险合作主要包括相互持股、业务 2008年就获得保监会批准，取得保险兼业代理资格，协助销 开拓和资金运用等方面。在当前新的经济形势下，信托公司 售太平洋保险理财产品3000余万元，实现中间业务收入近 主动调整业务结构，大力开拓发展新业务，不断寻求与保险 100万元。 的深度合作。本文对当前的合作途径逐一详细分析，旨在挖 保险公司客户量较大，其中不乏高净值客户。保险公司 掘信保合作的多层次内在需求，并从风险保障体系创新、业 (特别是产险公司)在销售保险产品时，可以帮助信托公司推 务创新和管理创新等视角，提出保险和信托合作创新的可能 广宣传其财富管理服务，协助其获得有效高净值客户。这种 途径。 情况下，市场开拓难度相对小、精准度更高。因此，信保企业 D 关键词-保险；信托；创新 在业务开拓上亦大有可为。 三、资金运用 近年来，随着金融合作和金融创新的不断推动，中国金 保险资金的来源包括资本金、责任准备金和承保盈余 融业呈现出综合金融的特点。在这种大的背景下，信托和保 等。其中责任准备金是主要来源，它是保险公司按法律规定 险企业进一步拓展合作广度，谋求深度发展，在公司持股、业 为保证在保险合同有效期内履行经济赔偿或保险金给付义 务开拓和资金运用等方面探索创新合作，值得我们研究和 务而提存的各种金额。因此，保险资金的特殊性决定了保险 分析。 机构对投资三性(即收益性、安全性和流动性)格外重视。 一、相互持股 长期以来，国内保险公司投资收益率非常低。其主要原 信托与保险公司持股形式主要有两种：一种是信托公司 因是投资渠道受限，以固定收益类投资为主，债券和定期存 参股保险公司，另一种则是保险公司参股信托公司。 款占比接近80％，房地产投资、基础建设投资占比较低，境外 信托公司参股险企的案例较多。据险企年报不完全统 投资和另类投资尚未开展。 计，截至2012年底，12家保险公司的股东中包含信托公司。 2012年7月以来，中国保监会出台了一系列投资新规， 其中信托公司持股险企比例最高的为国民信托持有汇丰人 进一步拓宽了险资投资渠道，改善了险企资产结构，完善了 寿50％的股权。而险企参股信托公司的案例较少，主要有中 险资投资政策体系。其中，文件《关于保险资金投资有关金 国平安持股平安信托、中国人保持股中诚信托等。 融产品的通知》首次对银行理财、信托计划和券商集合理财 今年1月，国投信托以增资扩股方式引入泰康人寿，国 等类证券化金融产品开闸，险资投资信托计划的规模开始猛 寿投资受让重庆信托股权，险企参股信托公司的成功案例不 增。保监会数据显示，截至2013年末，险资配置信托产品余 断增多。这与当前的宏观经济环境相一致，笔者认为双方都 额为1443亿元，占保险资金总投资资产1．9％，占集合信托 有其内在需求。对于险企来说，保险资金运用进一步放开， 计划总规模5％左右，共有42家保险投资机构认购。截至今 监管机构允许险企投资信托公司；通过参股信托公司，险企 年一季度末，整个保险行业信托投资余额高达1998亿元，较 可以实现跨行业扩张，分享信托业发展的红利。对于信托公 2013年底增加555亿元，增长38．5％，增速较快。 司来讲，近两年，受宏观经济影响，以煤矿为代表的能源类信 信托计划收益率较高，风险较小(刚性兑付)，极大地改 托兑付风险加剧，中诚、吉林等信托公司爆出兑付危机，银监