基于因子分析的银行绩效实证研究.pdfVIP

第 25卷第 4期 徐 州 工 程 学 院 学 报 (自然 科 学 版 ) 2O1O年 12月 Vo1．25No．4 JournalofXuzhou InstituteofTechnology (NaturalSciences Edition) DEC．2O10 基于因子分析的银行绩效实证研究 郭成报 (山东大学 数学学院，济 南 250100) 摘 要 ：从银行盈利能力、成长能力和抗风险能力等方面，运用因子分析和聚类分析方法 比较 了我国商业银行的经营绩效，探讨 了我国银行经营绩效低的原 因，指 出了提高我国商业银行整体绩 效的途径． 关键词：因子分析；聚类分析；市场绩效；银行业 中图分类号 ：F830 文献标志码 ：A 文章编号 ：1674—358X(2OLO)O4—0008—05 近年来随着股权分置改革的推进，我国金融体制改革取得 了重大进展，商业银行体系发生了深刻变化 ， 多元化的商业银行格局已经形成．商业银行作为我国金融业的主体 ，自身的绩效直接关系到我国金融业的健 康和发展 ，对其绩效的研究势在必行．因子分析作为一种较为客观的多指标评价方法 ，它选取反映市场绩效 的若干重要指标，从指标数据内部结构 出发，获得对金融市场绩效的客观评价．因此 ，本文借助因子分析模 型，通过寻找一组数 目较少、相互独立的公共因子来代替相对数 目较多和相互关联的绩效评价指标 ，对我 国 银行业市场绩效进行了全面考察．由于研究方法 、样本和指标选择等方面的差异，不 同研究得 出的结论也不 尽相同，文章拟将盈利性、成长性和抗风险能力三方面因素纳入因子分析当中，对我国商业银行经营绩效进 行了全面分析． 1 研究方法 因子分析是从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综 合因子的多元统计方法．它的基本思想是将相关性较强的变量分在同一类中，而不 同类之间的相关性较低， 那么每一类变量实际上就代表 了一个基本结构 ，即公共 因子．对于所研究的问题就是试图用最少个数的不可 观测的公共因子与特殊因子之和来描述原来观测变量的每一分量．因子模型的表达式为 X1= allF1+ a12F2十 … + alqFq+ ￡1， X2一 a21F1+ a22F2+ … + a2qF口+ e2， ! Xp= ap1F1+ p2F2+ … + 。向Fq+ p． 记 F一 (F1，F2，… ，Fq)，￡= (￡】，e2，… ，e)，且 fg≤ ， llcov(F ，￡)一 0， c【ov(F)一 ，cov(e)一diag(a，…，；)． 其中：x：(X ， ，…，X )为实测变量；A一(n4) 是待估 的系数矩阵，称为因子载荷矩阵；a称为第 i变量 在第J因子上的因子载荷 ；F(i一1，2，…，q)为公共因子；e(一1，2，…，)为特殊因子． 本文使用 R软件和SPSS软件 ，按照以下步骤展开因子分析：(1)建立指标体系和原始数据矩阵，将原 始数据标准化 ，得到标准化矩阵z，然后由z得相关系数矩阵R；(2)解特征方程 lR一 l一0，计算相关矩阵 的特征值 ，设 ≥ …≥ ≥0，根据方差累计贡献率确定因子个数 ；(3)计算特征向量和初始因子载荷矩 收稿 日期 ：2010—1O-16 基金项 目：河南省教育厅 自然科学基金资助项 目(2010AS20050) 作者简介 ：郭成报 (1982一)，男，山东菏泽人 ，硕士研 究生 ，主要从事金融统计研究 · 8 · 郭成报 ：基于因子分析的银行绩效实证研 究 阵，对初始因子进行旋转 (一般采用方差极大旋转)，使因子意义明显 ；(4)构造主因子得分和综合 因子得分， 并根据主因子和综合 因子得分情况给出相应的评