理财投资－小康家庭基金投资组合策略.doc

小康家庭基金投资组合策略 风格：根据风险承受能力分析应用此基金投资组合策略的客户风格应为“稳健偏保守型 ”。 目标：在预留家庭紧急备用金000051) 高风险 45.0% 2 华夏成长混合基金（代码：000001） 中高风险 35.0% 3 华夏现金增利货币（代码：003003） 低风险 20.0% 2、风险控制策略： 2011年中国宏观经济面临通货膨胀和房地产控制这二大内部影响因素，结合各家券商的年度证券投资策略，本人认为2011年证券市场将维持弱势震荡格局，但是股市重心在震荡中逐渐上移，预测上证指数核心波动区间是2600点至3500点。 结合月收益为2%的预期投资目标，在投资组合中选取了指数基金（以下简称1号）、混合基金（以下简称2号）和货币市场基金（以下简称3号）作为投资标的。当债券久期确定时，市场利率上升1%，债券基金的资产净值约减少5%，据此理论基础和本年度央行继续加息的大概率事件，本投资组合在2011年度暂时舍弃投资债券基金。 当上证指数处在2600至2900点之间时，按比例购买并持有基金组合；当上证指数处在2900点至3100点的上行行情时持有，超过3100点时随着行情的走高逐步转换，每上涨40点时，1号赎回6000元，2号赎回4000元，并将赎回的10000元全部转换成3号；当市场明显处在3300点以上高位时，预期70%资金转换至3号基金，以规避系统性风险，等待反转行情出现再构建投资组合。 超过3100点的动态风险规避公式如下： 公式 1 动态风险规避模型 在此公式中，。得出上证指数所在点位时对应的投资额变化情况如下表所示： 上证指数 M1 M2 M3 总投资额 3100点 45000 35000 20000 100000 3140点 39000 31000 30000 100000 3180点 33000 27000 40000 100000 3220点 27000 23000 50000 100000 3260点 21000 19000 60000 100000 3300点 15000 15000 70000 100000 预计本利和为：100000*=126824.18元。当上证指数突破3500点并持续上行时，投资者应咨询理财规划师相适应的操作策略。 四、基金说明及2010年走势图： ● 华夏沪深300指数基金 此基金采用指数化投资方式，追求对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他收益；主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整；属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 ●华夏成长混合基金 此基金为成长型基金，属于混合型基金中的偏股型基金（股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%）；主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值；投资策略是“追求成长性”和“研究创造价值”，在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。 ●华夏现金增利货币 此基金属于货币市场基金，在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。在投资中积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。此基金的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”；属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。 注：此基金投资组合配置策略可能达到预期收益，但影响因素众多，并不保证本基金投资组合策略一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，投资者应充分考虑自身的风险承受能力，对投资行为作出独立决策。 理财规划师：吕林峰 2011年2月5日