中国金融控股公司外部监管模式探析.pdfVIP

论文摘要 所谓金融控股公司，是以控股公司形式构成的金融企业集团。根 据1999年2月由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保 险监管协会三家联合发布的《对金融控股公司的监管原则》，金融控 股公司被定义为“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在 从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不 同”。随着金融自由化的浪潮，在世界范围内金融控股公司不断涌现， 美、英、日等发达国家都已经走上了混业经营的道路，根据WTO协定， 我国金融业也要在今年对外资全面开放，可经营多种业务的外资金融 机构已做好大规模抢摊中国金融市场的准备，在这种形势下，单靠国 内各家金融机构的孤军奋战是难以在激烈的竞争中战胜对手的。鉴于 我国目前还是分业经营分业监管的制度，在市场经济尚不成熟，市场 体制和机制尚不完善，完全进行混业经营时机还不成熟的情况下，成 立金融控股公司这种金融机构形式对保障我国金融安全就有了很强 的现实意义。况且随着市场的发展，无论是在金融机构内部还是外部， 都有业务拓展的需求。而我国现行法律也未禁止商业银行之外的资本 投入非银行金融机构。因此，在分业经营的制度框架下，通过金融控 股公司这一组织形式，既能发挥金融企业集团规模经济、范围经济、 协同效应、业务多元化、风险分散以及金融创新优势等诸多综合优势， 又能在不同金融业务之间形成“防火墙”，有效地控制金融风险在不 同金融机构之间的传递，应该说是我国金融业开展经营创新的合理选 择之一。 但是由于金融控股公司是跨行业、跨地区多种金融机构与金融业 务的聚合体，在金融市场上同时担任多种角色，如发行中介、交易中 介、投资者、融资者、信息提供者等，从而成为金融业风险的聚合处 和汇集点。同时，产业资本投资银行业作为金融控股公司在我国的一 种特殊形式，风险更具有破坏性。所以，金融控股公司都有哪些风险， 我国现阶段金融监管的现状如何以及我国应如何进行有效的监管来 防范这些风险便成为了当前理论研究中迫切需要解决的问题。本论文 就主要针对我国金融控股公司的外部监管模式问题进行一下详细的 分析。 本文所说的外部监管是指针对金融控股公司经营行为可能对经 济环境产生的风险，监管部门根据一定的监管模式，采取监管行动以 ， 最大限度的保护金融体系的稳定运营。本文主要分四个部分来对我国 1 金融控股公司的监管模式进行探讨。 一 第一部分主要介绍了金融控股公司的界定、经营优势及风险。在 本章中，笔者首先阐明了金融控股公司的概念及金融控股公司之所以 产生存在的原因一一金融控股公司具有独特的经营优势，接下来便分 析了金融控股公司对经济环境所带来的风险，从而提出需要对其进行 监管的必要性。由于本文主要是分析金融控股公司的监管问题，因而 所指的风险主要是金融控股公司的经营行为对整个经济环境产生的 风险，主要分为金融控股公司经营失败情况下对经济环境所产生的风 险和即使金融控股公司没有经营失败也会对经济环境造成的风险两 方面。 本文的第二部分主要是在第一部分的基础上分析了当前金融监 管的主要理论、国际上对金融控股公司监管的原则以及美、英、日等 国金融控股公司监管模式的比较。本章主要是向读者介绍一些国外对 金融控股公司监管的理论及实践情况，进而为我国对金融控股公司的 ● 监管方面提供一些思路。在本章中，笔者首先提出了当前比较流行的 一 一 一些监管理论，这主要有垄断理论，金融风险传递理论及博弈论等等。 然后介绍了国际金融机构对金融控股公司监管的一些原则，接下来又 介绍了美国、英国、日本等发达国家金融控股公司监管模式的情况， 在介绍时主要是从监管架构及风险控