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第六章 企业年金 企业年金概述 企业年金的基本内容 企业年金的监管 企业年金概述 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度 企业年金的性质 从宏观角度看，企业年金是整个社会养老保险体系的“第二支柱”，是对国家建立的基本养老保险制度的一个补充 。 企业年金概述 从微观角度来看，企业年金是市场经济体制下企业薪酬福利结构的一部分，但它不像工资那样即期支付，而是必须在退休后方可领取。因此，工作时间越长，积累资金越多，对员工越有利。 而对企业年金的所有者---员工来说，企业年金属于私人经济范畴，是私人产品。年金基金在经营中一般独立于公司本身的资金和业务，即使公司破产，员工仍然可以领到企业年金。 企业年金概述 和基本养老金的区别： 1）基本养老保险制度一般是政府强制实施的、统一的养老金计划，管理机构的经费纳入财政预算由政府统一安排，政府机构进行管理。企业年金计划在大多数国家一般由企业自愿决定是否建立，并自主选择管理和运作方式。 2）养老金是公共产品，而企业年金属于私人产品任。政府对企业年金的作用主要表现在立法、税收政策和监管三个方面。 3）基本养老保险筹资模式一般采取现收现付制，通过代际赡养来提供养老保障；而企业年金则大多采用积累制，实行个人保障。 企业年金概述 4）基本养老保险基金由政府机构管理和营运，保值增值的手段通常是银行储蓄和购买国债；企业年金主要是通过资本市场，如各种金融机构来运作，投资手段更多样化。 5）基本养老保险注重公平原则，收入再分配的色彩突出；而企业年金更注重效率原则，在企业内部人力资源战略中是具有激励机制的福利手段。 企业年金概述 企业年金功能 保障功能：是公共年金计划的重要补充和扩大，提高了老年人的收入水平。在工业化国家，企业年金的目标替代率（相当于退休前工资的比例）一般为20%～30%，与公共年金合起来可达到60%～70%的总替代率水平。 分配功能：属于延期分配范畴。员工不仅关心自己眼前的利益，而且还关心自己未来的长远利益，特别是中老年员工，更加看重退休后的收入分配。 企业年金概述 激励功能：企业年金一般是按照效率原则建立的 ，工资收入高、工作年限长的员工可以积累更多的养老金，所以有激励员工努力工作的作用。 理财功能：雇主进行的投资（通过市场运作）将为雇员的养老基金提供一定的保护，减少基金的投资风险，扩大投资的收益。 企业年金治理结构 企业年金的外部管理，一般是通过市场进行投资运营。根据《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，根据规定，我国企业年金管理采用信托模式，在企业年金的治理结构中，企业年金的管理运作以受托人为核心，受托人具有完全的权力来管理企业年金。 委托人：设立企业年金的企业及其职工为委托人。 受托人：是指接受委托人（企业及其职工）的委托，负责管理企业年金的机构。依照企业年金管理办法的有关规定，受托人有两类，一类是企业年金理事会，是由企业代表和职工代表等自然人组合而成的组织；另一类则是符合一定条件的金融机构或由金融机构设立的企业年金业务专营机构。 企业年金治理结构 受托人的职责包括：一切决定必须完全以年金计划参加者和收益人的利益为出发点；谨慎和妥善地进行决策和行动；不能利用计划的资产谋取私利；有义务向参保人披露养老金的有关信息。信息披露的内容有：年金资产的年度报告；经审计的主要财务报表或摘要；精算评估报告等。 受托人对其保管的养老金基金主要是通过市场进行运作，具体方式为团体年金（保险）、基金管理和自选经纪账户等。 企业年金治理结构 ?账户管理人 ? 企业年金账户管理是对企业年金计划的权益和财务信息进行记录、保管和处理的过程。账户管理是企业年金业务流程管理的基础，也是联系企业年金管理各个角色的纽带。 托管人 ? 托管人是指受托人委托保管企业年金基金财产的商业银行或专业机构。 ?投资管理人 ?? 在投资管理方面基金管理公司、证券公司较有优势。目前基金管理公司已经成为我国证券市场的主导力量，无论资金规模、投资管理水平，还是治理结构、内控机制建设方面，基金公司都略胜一筹。 政府对企业年金的监管 1．立法 制定法律法规的目的在于对雇员平等权利的保护和确保企业年金的合法性。 1974年美国国会通过了《雇员退休收入保障法》（简称《保障法》Employee Retirement Income Security Act of 1974, ERISA），这是美国企业年金制度中最重要的一部法律。美国的另一部监管法律是《税收法》。这两部法律主要是对举办企业年金计划的雇主或企业、为计划提供服务的管理机构或