马氏转移高敏感均值回复随机微分过程的欧拉数值解及实证分析应用.pdfVIP

第54卷 第 3期 中山大学学报 (自然科学版) Vo1．54 No．3 2015年 5月 ACTA SCIENTIARUM NATURALIUM UNIVERSITATIS SUNYATSENI Mav 20l5 DOI：10．13471／j．cnki．acta~snus．2015．03．Ol1 马氏转移高敏感均值回复随机微分过程的 欧拉数值解及实证分析应用 邹 立 ，尹居 良 (暨南大学统计学系，广东 广州 510632) 摘 要 ：高敏感均值回复随机微分方程是一类用途广泛的金融数学模型。将马氏转移机制加入到该模型，研究 带马氏转移高敏感均值回复随机微分方程的欧拉数值解及有关金融应用问题。首先证职该方程存在唯一 的全局 正解，其次证明方程的欧拉数值解依概率收敛于方程的真实解。最后应用马氏转移高敏感均值回复随机微分方 程模型研究我国2007年 1月到2014年2月7天上海同业拆借利率 ，利用极大似然法估计模型参数，假设检验结 果表明：相比于高敏感均值回复随机微分方程模型，该马氏转移型模型拟合效果更佳。 关键词 ：马氏转移；高敏感均值回复过程 ；欧拉数值解；极大似然估计 中图分类号：0211．63 文献标志码：A 文章编号：0529—6579(2015)03—0060—09 Euler-MaruyamaNumericalSolutionsofnigmySensitiveMean·Reverting StochasticDifferentialEquations、thMarkovianSwitching andApplicationsinFinance ZOULi，YINJuliang (SchoolofStatistics，JinanUniversity，Guangzhou510632，China) Abstract：A highlysensitivemean—revertingstochasticdifferentialequationisakindofwidelyusedfi- nancialmode1．A Markovianswitchingmechanism isadded intothismodel，andresultingingeneralfi— nancialmodel(RSCKLSforshort)．ThepurposeiStostudytheEulernumericalsolutionofRSCKLS andapplyRSCKLStostudyfinancialissues．Firstly，itisprovedthatthereexistsauniquepositivegloh- alsolutionofraRSCKLSunderappropriateconditions．ThenitisshownthattheEulernumericalsolu— tionofaRSCKLSconvergestoitsrealsolutioninthesenseofprobability．FinallyaRSCKLSisapplied toconductempiricalanalysisof7-dayShanghaiinterbankofferedrates．Maximum likelihoodmethodis usedtoestimatemodelparameters，andhypothesistestresultsshow thattheRSCKLShasabetterper— formanceinfitting7．dayShanghaiinterbankofferedratescomparedwithaCKLS． Keywords：Markovianswitching；highlysensitiveandmean—revert