共同基金MutualFund(ppt 28页)-精.pptVIP

共同基金 Mutual Fund 組員 邱文妍 鍾尚瑾 鄒嘉育 王振安 何謂共同基金 共同基金（Mutual Fund）是在證券投資信託制度下，由專業的證券投資信託公司以發行受益憑證的方式，募集投資大眾的資金，然後將這些資金委由保管機構保管，並委託專業的基金經理人進行運用投資。當投資產生利益時，投資人可依據其所佔的比例（持份）分享基金的成長收益，而證券投資信託公司或基金公司則是賺取基金的管理費用。 為什麼有共同基金 不要把雞蛋放在同一個籃子裡。 金融市場不斷創新，金融商品越來越多樣化與專業化，使得一般投資人看的眼花撩亂，再加上投資資訊取得不易且缺乏時間。 共同基金的類型 根據共同基金發行後的受益憑證數量是否變動，可分為開放型與封閉型兩類： 一.開放型基金 （Open-end Fund） 二.封閉型基金 （Closed-end Fund） 共同基金的種類 依投資標的區分： 一.股票型基金 　 (1)指數型基金 (2)店頭基金 (3)價值型基金 (4)黃金基金與能源基金 二.債券型基金 三.貨幣型基金 四.衍生性金融商品基金 共同基金的總類 依投資區域區分： 全球性— 以美、日、英、德等金融市場較為發達地區為主。風險較低也比較分散。 區域性— 以特定區域內的國家為投資對象 例如:亞太地區共同基金。 單一國家— 集中某一國家，風險較高也比較集中。 共同基金的總類 依投資目標區分： 收益型— 以追求定期最大的收入為目標。 再細分：固定收益型、股票收益型。 成長型— 資金的長期成長，獲取資本利得。 再細分：成長型、積極成長型。 平衡型— 追求資金的長期成長，也注重定期收 入的獲得。 共同基金的總類 特殊基金： 一.避險基金（Hedge Fund） 二.保本型基金（Principal Guaranteed Fund） (1)保本率（Principal Guaranteed Rate） (2)參與率（Participation Rate） 三.組合基金 台灣共同基金市場概況 投資國內基金的方式 一般單筆投資： 新台幣壹萬元起，即可一次投資一種 基金手續費約1~2%。 定時定額投資： 每月固定3、13、23日，銀行會自動由投資人指定帳戶扣一定金額的款項，如新台幣3千元，超過以千元為倍數，投資在投資人事先決定的國內基金。 投資國外基金的方式 一般單筆投資： 新台幣五萬元起，即可一次投資一種基金。 定期定額投資： 每月固定6、16、26日，銀行會自動由投資人指定帳戶扣一定金額的款項，如新台幣5千元，超過以千元為倍數，投資在投資人事先決定的國外基金。 基金運作流程 申購基金 指定用途信託： 各指定銀行代表投資人成為基金的受益人。 直接申購： 投資人自己就是基金的受益人。 稅 定期定額投資基金的申購人和扣款人可以是不同人，因此父母可以利用為子女籌備教育基金。 資本利得不須課稅。利息收入、現金股利、已實現股票股利部分就須課稅。高所得投資人，最好投資開放型股票基金。 台灣所得稅採屬地主義，對境外所得不予課稅。 依現行稅法，每一戶當年度利息收入可享有27萬元免稅，超過部份則要課綜合所得稅。 美國共同基金的起源與發展 美國共同基金業20世紀70年代以後迅速發展: 截至2003年7月,美國共同基金(開放式基金)約8300隻,資產凈值達到6870億美元,其中70%以上的資產為個人投資者持有。美國家庭對共同基金的投資自1990年以來穩步增長。 美國家庭對共同基金的投資自1990年以來穩步增長: 根據投資公司協會2002年5月的統計數據,有5420萬戶家庭(共計9490萬名個人投資者)持有共同基金,約佔美國家庭戶數的一半。而1990年,參與共同基金投資的家庭為2340萬戶,所佔比重為25%。 美國共同基金種類 美國晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星級評價體系時,把美國市場的基金按照資產分佈分為四類:美國股票基金,國際股票基金,應稅債券基金和市政債券基金。2002年,晨星公司在上述分類的基礎上,按照投資風格、投資的行業、地域等將基金類型進一步細分至50種。 美國共同基金種類 依Investment Co. Institute（ICI）統計，截至1997年底共有約8,000家經理股票及債券共同基金公司，截至2000年底共同基金市值規模為美金6.9兆，其中投資於貨幣市場共同基金為美金1.8兆，股票基金為美金3.9兆，投資於債券基金為美金8,000億。全美估計有5仟萬家庭至少擁有一種共同基金，大部份係供日後之退休用途。 美國共同基金種類 退休基金（Pension Fund）可分為D