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利率市场化对商业银行的挑战 　　摘要：在我国利率市场化改革已经进入了加速阶段的新时期，利率市场化给商业银行利率支配带来了较大弹性空间，也为商业银行的运营带来了新挑战，文章主要从经营模式、定价机制、风险控制方面分析了现阶段商业银行面临的问题，以便银行能够及时地完善自身经营状况。 　　关键词：利率市场化；存款利率上限；贷款利率下限；商业银行 　　中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-01 　　自1993年中共中央在《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中首次提出利率市场化改革以来，截至现在我国的利率市场化改革已经走过了将近二十年。2008年央行对利率和存款准备金率进行了5次调整。今年5月，国务院部署了今年经济体制改革9项重点工作，明确指出了“要稳步推进利率汇率市场化改革措施”，可见利率市场化改革已进入了加速时期。 　　一、利率市场化给商业银行带来的挑战 　　所谓的利率市场化，即开放存款利率上限和贷款利率下限，银行在央行确定的基准利率基础上，根据市场供求自行决定交易利率的过程。利率市场化作为国家宏观调控政策之一，对整体经济发展都带来一定的影响，商业银行尤其是这一改革措施的直接作用对象，利率市场化对商业银行的带来的挑战主要体现在以下几个方面： 　　（一）利率市场化导致商业银行间竞争加剧。在存款利率浮动区间正式开放以后，国有商业银行的一年期存款利率纷纷上浮至8%以上，而多数股份制银行上浮了10%甚至逼近上限。根据已经历过利率市场化国家的实践经验，利率限制放宽后金融机构对客户以及客户存款的竞争更加激烈，存款利率大幅上升，甚至还出现了存款利率高于贷款利率的倒挂现象。与国外的利率完全市场化政策不同的是我国央行限定了存款利率浮动的上限和贷款利率浮动的下限，保证了国内商业银行的经营的最低收入，使商业银行能在自己的生存空间内竞争而相安无事。 　　（二）存贷利差窄挑战银行盈利模式。目前，我国银行业的利润主要来自于存贷款利差，约占总利润的80%以上。利率的市场化一方面表现在存款利率的不断上调，使商业银行吸收更多的资金，这就势必造成商业银行的资金成本增大，另一方面，贷款利率的不断下调，商业银行的议价能力较弱。因此，银行业的存贷款利差的缩小对我国商业银行尤其是中小商业银行的盈利模式造成剧烈冲击，同时使市场需求从传统的存贷款转向要求商业银行提供综合化增值服务。 　　（三）对商业银行贷款风险定价能力的考验。面对日益自由的利率调整，商业银行应当在准确计量贷款风险的基础上，综合考量不同种类贷款可能带来的损失，实现风险与收益的平衡。目前，我国商业银行在贷款风险定价能力上存在很多缺陷，首先是贷款风险定价的意识不强，一些商业银行一味降低贷款利润以吸引更多客户，忽视了其中的风险。其次是风险定价机制不健全，国内商业银行贷款利率的确定很少利用经典定价原理，在贷款发放上存在着不合理因素。最后就是贷后评价机制不完善，这加大了银行的经营风险，同时减少了银行贷款定价机制所需相应的数据，不利于提高银行贷款风险定价能力。 　　（四）商业银行面临较大的利率风险。利率市场化后银行的资产、负债以及表外业务往往会因为利率的期限错配而产生搭配的不合理，利率变动会造成银行的收益和内在价值的改变，造成利率的结构风险。再者，利率市场化会导致利率敏感性缺口风险。取消利率管制使商业银行的吸收存款能力增加，但改变了负债结构和存款期限结构。利率的变动还会导致客户提前偿还借款本息或提前支取存款，即银行容易遭受潜在的选择性利率风险。 　　（五）逆向选择风险加大。市场经济中存在信息不对称问题，银行的信息公开程度较大，客户可以选择存款利率高贷款利率低的商业银行管理资产，但是客户信息的透露有限，使银行不能完全了解借款项目的风险程度。在利率市场化的过程中，银行更愿意将贷款投放给愿意支付高利率的借款人以弥补成本损失获取较高收益。这刺激高风险者的贷款需求，挤出了风险较小的借款人，原本厌恶风险的企业为了取得银行贷款也会倾向于改变原本经营项目的性质，提高高成本的贷款利率相符的收益，造成信贷市场的逆向选择，违约概率大大增加。 　　二、把握利率市场化改革契机 　　在人民币已经逐步走向国际化的现实背景下，单纯地割裂和保护存、贷款利率将不再可能，面对以上挑战，商业银行应积极正面应对，把握其中的发展契机。 　　（一）传统的以利差为主要利润来源的经营模式难以为继，中间业务和表外业务将快速发展。分业经营背景下，商业银行需要先转变盈利模式，减少对固定利差的依赖。利率市场化后，传统业务的负增长将推动商业银行积极转型，真正发挥金融服务中介的作用，业务范围将会出现自发性地扩大，业务经营出现综合化趋势，从而起到丰富产品条线、扩大利润来源的作用。 　　（二）推动商