信息披露质量、审计风险与审计定价关系研究——基于深交所A股公司的经验证据.pdfVIP

第31卷第4期 经济经纬 V01．31No．4 Economic Jul．2014 2014年7月 Survey 信息披露质量、审计风险与审计定价关系研究 ’ ——基于深交所A股公司的经验证据 高万青 (河南财经政法大学金融学院，河南郑州450046) 摘要：笔者以深交所公布的上市公司信息披露质量考评结果作为公司治理水平的替代变量，分析公司治 理、信患披露质量、审计风险、审计定价闻关系，实证结果显示：上市公司信息披露质量越好，审计定价越低， 且这一现象在大型会计师事务所中表现更为突出。上述发现说明公司治理影响了审计定价，且大型事务所 对源于公司治理的风险更加敏感，原因可能在于大型事务所较早采用了风险导向审计模式，其识别、应对审 计风险的能力更强。 关键词：公司治理；信息披露质量；审计风险；审计定价 作者简介：高万青(1968一)，男，河南孟津人，河南财经政法大学金融学院讲师，主要从事资本市场、公司理 财方面的研究。 中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1006—1096(2014)04—0150—06收稿日期：2013—02—16 司治理的优劣，以深交所上市公司2001年一2005 引言 年作为研究样本区间，并采用IMR(逆米尔斯系数) 客户风险状况是审计师制定审计计划和执行审 和两阶段回归计量控制审计师自选择行为对审计定 计程序的重要依据，对审计成本产生直接影响，同 价的影响，研究公司治理、审计风险与审计定价的关 时，由于企业经营风险无法通过审计程序化解，审计 系，并对不同规模事务所对风险的敏感差异进行了 师可能面临诉讼、行政处罚以及声誉损失等风险，审 研究，发现信息披露质量评价结果越好，审计定价越 计师会索取风险溢价。审计风险与客户公司治理状 低；大型审计事务所对基于信息披露质量的审计风 况密切相关，公司治理影响客户财务报告重大错报 险更加敏感，信息披露质量越高，审计定价越低，这 风险、财务风险、经营风险。我国上市公司间治理水 种倾向在小型事务所中并不突出。 平差异较大，这为从公司治理层面研究审计风险并 一、文献述评 考察其对审计定价影响提供了机会。 中国证券市场审计定价研究主要关注公司财务 【一)公司内部治理与信息披露质量 特征以及特定风险如盈余管理、担保风险、监管风险 国内外研究表明，公司治理的改善能够提高信 等对审计定价的影响，研究发现大型审计师获得了 息披露质量，信息披露质量是公司治理的结果，信息 品牌溢价，但公司治理层面的风险因素对审计定价 披露质量体现了公司治理状况。公司内部治理主要 影响、大型审计师在低风险客户是否也获得收费溢 包括股权结构和董事会构成及运作机制，而这两者 价这两个问题，还未给予充分关注。 与信息披露质量密切相关。 公司治理优劣决定了信息披露质量，所以，信息 首先，研究发现股权结构是影响信息披露质量 披露质量可以从一个侧面反应公司治理水平。本文 的重要因素(谢志华等，2005)；其次，董事会构成会 以深交所发布的公司信息披露质量考评结果代替公 影响信息披露质量，越独立的董事会信息披露质量