论国有独资商业行股份制改革.pdf

摘 要 随着中国银行和建设银行股份制改革试点工作的正式启动，四大 国有商业银行的股份制改革在谈论多年之后，终于进入了具体操作阶 段。本文结合改革实际从四个方面论述国有商业银行的股份制改革， 以便从理论上对国有银行股份制改革提出一些政策性的建议。 第一方面，回顾国有商业银行的发展过程和运行特征。以经济体 制改革为界，可以大致将中国国有银行的发展划分为两部分:一是经 济体制改革前与高度集权的计划经济体制相吻合的银行体系结构和 运行机制;一是根植于改革开放以后由计划经济向市场经济过渡这一 特定的转轨经济背景之下的银行体系结构和运行机制。 大一统的银行体系存在着很多弊端:高度集权计划经济信用形式 的单一和银行信用范围的狭窄阻碍了国民经济的快速发展、限制了信 用活动对经济的调节作用;统收统支的信贷资金管理体制也违背了信 贷资金的运动规律，也不利于提高企业的资金使用的经济效率，严重 阻碍了商品经济的发展。 改革开放以后，作为经济社会体制改革的组成部分银行体制的改 革所追寻的也是一种政府主导型的渐进式的改革方式，虽然银行体制 在许多方面进行了变革，但是目前这种银行体系仍存在着很多弊端， 中国四大国有独资银行仍然是整个银行系统的主要力量，金融机构虽 然有了多元化的发展，但并未真正动摇国有商业银行的垄断地位。随 着经济体制改革的进一步深入，国有商业银行产权结构单一、不良资 产占比高、利润来源单一、资本充足率严重不足等问题逐渐暴露出来， 加大了金融体系的风险，严重阻碍了经济的进一步发展。 第二方面，进一步阐述制约国有商业银行发展的主要问题，并由 此对国有商业银行股份制改革的必要性进行分析。在国有银行改革方 面，始终存在着两个主要问题制约着国有商业银行的发展，一是国有 银行产权不明晰问题。二是国有商业银行不良贷款比率高、资本充足 率低、经营效益差。而这两大主要问题要通过股份制改革才能彻底解 决。 中国国有商业银行现行的产权制度是所有权和经营权合一的国 家所有制产权制度，国家是唯一的产权主体。产权主体单一的弊端显 而易见:一是单一产权主体直接造成国有商业银行资本金补充途径狭 窄，资本金充足率低，资本实力不足。二是由于金融产权的单一性和 国有性，极易形成债务软约束。三是一级法人制下的逐级授权经营管 理制，实际上是委托代理制，这种委托代理关系不明，造成了国有商 业银行权责利不清。经营者的实际控制权在国有商业银行内部缺乏有 效制衡，易滋生 “内部人控制”现象，致使代理成本较高;没有形成长 期有效的对经营者和一般员工的激励与约束机制，致使经营效益不理 想。四是金融手段行政化运作问题突出，使国有银行经营目标多元化， 难以自主经营，弱化了利润最大化目标。由此可见，要想按照建立现 代企业制度的要求建立现代商业银行制度，把国有商业银行改造成为 现代金融企业，就必须改革国有商业银行的独资形式，实现产权多元 化。国有商业银行产权制度改革的推进，必须借助于一定的实现形式。 从中外经济发展的理论和实践证明，股份制是现代企业制度最重要的 资本组织形式，是产权多元化的最有效模式。当今世界上大多数大银 行均为股份制银行，它们取得的经营成果主要得益于股份制明确而规 范的产权关系，使银行成为法人主体和市场主体，这对我国国有商业 银行的产权改革具有重要的借鉴意义;而我国交通银行、招商银行、 深圳发展银行、光大银行、浦东发展银行、民生银行等股份制商业银 行的成功实践，也为国有商业银行的股份制改造提供了有力的例证。 国有商业银行在经营上存在的三个比较突出的问题是:不良贷 款，资本金缺乏，利润来源单一。只有对国有商业银行进行股份制改 革，使国有商业银行改制为多元投资主体组成的现代金融企业，才能 做到产权的明晰，实现政企分开，使国有商业银行按市场经济的要求 经营，并能建立起促进效率增长的激励机制和防范风险的约束机制， 才能成功堵住不良贷款形成的源头;只有进行股份制改革，才能使其 充实资本金，并建立规范的资本金注入制度，从而将增加国有商业银 行的竞争能力和抵御风险的能力，以应付日益激烈的竞争:只有国有 商业银行进行股份制改革，才能使改革后的国有商业银行建立健全法 人治理结构，内部管理才能完善，才能激发国有商业银行的活力，效 益才能提高。 第三方面，论述了国有商业银行股份制改革的目标定位及路径选 择。目前，关于国有银行股份制改