第五章金融中介体系详解.pptVIP

第五章 金融中介体系 课程引入 金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信托投资公司等中介机构，金融是现代经济的核心。 在现代市场经济中，金融活动与经济运行关系密切，金融活动的范围、质量直接影响到经济活动的绩效，几乎所有金融活动都是以金融中介机构为中心展开的，因此，金融中介在经济活动中占据着十分重要的位置。随着经济金融化程度的不断加深和经济全球化的迅速推进，金融中介本身成为一个十分复杂的体系，并且这个体系的运作状况对于经济和社会的健康发展具有极为重要的作用。 一、金融中介体系概述 金融中介的划分 联合国统计署在其国际标准产业分类法中，按经济活动类型，把金融中介归为一大类。包括：①不包含保险和养老基金的金融中介；②保险和养老基金，不包含强制性社会保障；③辅助金融中介（如证券交易所或投资银行、投资基金等）。 国民核算体系（SNA）对金融业分类是按交易主体或资金收支角度来进行，分为五类： ①中央银行； ②其他存款公司； ③不是通过吸收存款的方式而是通过在金融市场上筹集资金利用这些资金获取金融资产的其他金融中介机构；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。 金融中介的划分 直接融资中介和间接融资中介 ①直接融资及其机构 直接融资中，资金短缺者在金融市场上向资金盈余者出 售股票、债券等金融工具，直接向资金盈余者借取资金。 ②间接融资及其机构 间接融资中，资金盈缺双方不直接交易，而是分别同金 融中介机构发生一笔独立的交易：资金的盈余者购买金 融中介发行的次级证券成为债权人，金融中介获得资金 成为债务人；然后，金融中介再去购买资金短缺者发行 的原始证券而成为债权人，资金短缺者成为债务人。 直接融资和间接融资 思考一下…… 直接融资的好处和劣势是什么？ 间接融资的好处和劣势是什么？ 直接融资中，没有银行等金融中介的参与，这是否意味着没有任何金融机构参与？ 从融资量来看，直接融资和间接融资相比谁的地位更重要？ 金融中介机构存在和发展的原因 充当真正的信用中介 分散风险 节省交易成本 提供支付机制和流动性 二、西方国家的金融中介体系 银行体系：中央银行、商业银行、专业银行和政策性银行四类。 非银行金融中介体系：保险公司、养老基金、投资信托类金融机构、投资银行、合作金融机构、金融租赁公司、财务公司。 美国金融体系是怎样的 由于适应美国社会经济、历史文化环境，美国金融体系与其地西方发达国家相比颇具独特之处，形成了美国金融体系的鲜明特征。 （1）“双线多头”的管理体系 所谓“双线”是指美国联邦和州级政府当局都有权分别接受银行注册登记并对注册银行机构进行管理监督。在州注册登记的银行为州银行，由州有关机构对其进行监督管理。在联邦注册的银行为国民银行，由联邦级有关机构对其进行监督管理。 所谓“多头”是指金融管理由若干个机构实施，每个州都有银行立法和银行监督管理机构；联邦级共有8个银行监督管理机构，多家机构共同对金融机构行使监督管理职能。其中主要有财政部通货监理局，联邦储备体系和联邦存款保险公司。　 美国金融体系是怎样的 通货监理局负责对国民银行实施监督和管理，该局设通货总监1人，由总统任命，议会批准；副总监4人，由财政部长任命；联邦储备体系是美国中央银行，它由联邦储备委员会、联邦公开市场委员会和12个联邦储备银行组成。它对参加联邦储备体系的成员银行实施管理和监督。 联邦储备体系是依据《联邦储备法》成立的，根据《联邦储备法》把全国划分为12个联邦储备区，每个区在指定的城市设立一个联邦储备银行，有的还设有若干分行。它与其他西方国家央银行在职能上无大差异，主要是发行货币，代理国库，监督管理会员银行，制定实施货币政策和金融法规，维护金融体系健康与稳定。　　 美国金融体系是怎样的 根据联邦储备法规定，凡是根据联邦法律而向联邦注册的银行必须参加该体系，成为其成员银行。根据州法向各州有关当局注册的银行，自愿申请加入该体系。 联邦储备体系运用存款准备率、贴现率和公开市场业务等政策工具，对国民经济进行调节和控制。联邦住房贷款银行委员会管理联邦住房贷款银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行等。农业信贷管理局管理监督美国农业信贷机构。 美国金融体系是怎样的 （2）单一银行制度（UnIt BankIng System）——美国商业银行的组织形式　　 美国商业银行制度最大特点是单一银行制度，即原则上商业银行不得建立分支机构，而银行设立分支机构是提高效率和盈利水平，增强安全性的有力措施。因此，二战后设立分支机构的趋势逐渐增加。目前，约占半数的州允许在本州内设立分支机构，由于美国实行银行“单一州原则”（one State Rule），即每个州的银行不能越出州界到本国其它州界内设立分支机构，所以，跨州设立银行也曾长期受到限