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（3）计算公式 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 计算公式： 需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增加的留存收益 增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比+非变动资产调整数（已知） 随收入自然增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比 增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率 2、资金习性预测法 资金习性：是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。这里所说的资金习性，是指资金的变动与产销量（或业务量）变动之间的依存关系。 依存关系 资金习性：资金总额 — 业务量 （2）回归直线分析法： * * * * * 项目3　筹资管理 任务一　了解企业筹资 任务二　股票筹资 任务三　债券筹资 任务四　资金成本及其应用 任务五 确定公司最佳资本结构 【知 识 点】 1、了解企业筹资的含义与动机、筹资的基本原则，以及各种筹资渠道和筹资方式； 2掌握吸收投资的含义和优缺点； 3掌握发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁等筹资方式的含义、种类、筹资程序以及优缺点； 4掌握资金成本的计算方法，杠杆的计量方法，最优资金结构决策。 【重点和难点】 1、加权平均资本成本的计算和边际资本成本的计算 2、杠杆原理，最优资本结构的确定。 任务一、了解企业筹资 一、 企业筹资的概念和动机 二、企业筹资的基本原则 三、企业筹资的渠道与方式 四、企业筹资的种类 五、筹集资金的要求 引例：一个商业信用融资案例 这是一家位于广州市内商业闹区、开业近两年的某理发店，吸引了附近一大批稳定的客户，每天店内生意不断，加上店老板经营有方，每月收入颇丰，利润可观。但由于经营场所限制，始终无法扩大经营，该店老板很想增开一家分店，但由于本店开张不久，投入的资金较多，手头还不够另开一间分店的资金。 　　平时，有不少熟客都要求理发店能否打折、优惠，该店老板都很爽快地打了九折优惠。 　　 该店老板苦思开分店的启动资金时，灵机一动，不如推出10次卡和20次卡，一次性预收客户10次理发的钱，对购买10次卡的客户给予8折优惠；一次性预收客户20次的钱，给予7折优惠，对于客户来讲，如果不购理发卡，一次剪发要40元，如果购买10次卡（一次性支付320元，即10次×40元/次×0.8=320元），平均每次只要32元，10次剪发可以省下80元；如果购买20次卡（一次性支付560元，即20次×40元/次×0.7=560元），平均每次理发只要28元，20次剪发可以省下240元。 　　 该店通过这种优惠让利活动，吸引了许多新、老客户购买理发卡，结果大获成功，两个月内该店共收到理发预付款达7万元，解决了开办分店的资金缺口，同时稳定了一批固定的客源。 通过这种办法，该理发店先后开办了5家理发分店，2家美容分店。 　　也许有人觉得小小理发店的中小企业融资不足挂齿，那么我们就举一个大一点的例子，他们中小企业融资的核心方式是相似的。 　　 2003年，中国移动通信公司广州分公司实行了一项话费优惠活动，具体是：若该公司的手机用户在2002年12月底前向该公司预存2003年全年话费4800元，可以获赠价值2000元的缴费卡，若预存3600元，可以获赠1200元缴费卡，若预存1200元，可以获赠300元的缴费卡。 　　 该通信公司通过这种诱人的话费优惠活动，可以令该公司的手机用户得到实实在在的利益，当然更重要的是，还可以为该公司筹集到巨额的资金，据保守估计，假设有1万个客户参与这项优惠活动，该公司至少可以筹资2000万元，假设有10万个客户参与，则可以筹资2亿元，公司可以利用这笔资金去拓展新的业务，扩大经营规模。另外，该通信公司通过话费让利，吸引了一批新的手机用户，稳定了老客户，在与经营对手的竞争中赢得了先机。 请同学们说一下 1.筹资是什么？ 2.都是在什么情况下企业需要筹资呢？（讨论，发言） 一、 企业筹资的概念和动机 企业筹资（Financing），又称企业融资，是指企 业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构等活 动对资金的需要，通过一定的渠道和金融市场，采 取适当的筹资方式，获取所需资金的一种行为。 （一）创立性筹资动机 （二）扩张性筹资动机 （三）调整性筹资动机 （四）混合性筹资动机 二、企业筹资的基本原则 （一）规模适当原则 （二）筹措及时原则 （三）来源合理原则 （四）方式经济原则 （五）依法筹措 三、企业筹资的渠道与方式 （一）筹资渠道 筹资渠道是指客观存在的企业取得资金来源的途径。筹集资金要认识渠道种类及每种渠道的特点。 1.国家财政资