财务报表分析(第周)资料.ppt

第三节 影响现金流量变化的主要原因分析 影响经营活动现金流量变化的主要原因 行业特点 不同行业的商业惯例不同 发展阶段 营销策略 收付异常 关联交易 异常运作 错编或编错 前者主观故意，后者是态度与水平问题 影响现金流量变化的主要原因分析 影响投资活动现金流量变化的主要原因分析 扩张加剧 战线收缩和处置不良固定资产 投资收益获取 影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析 融资环境 不当融资与理财能力 银行承兑汇票结算 其他：企业对现金流量表的可能操纵 总体来说，现金流量表的操纵是很难的，但也不是不可能，尤其是CPA和银行不负责任时。 经营活动现金流陷阱设置 经营活动现金流陷阱设置 直接虚构进账单、对账单，虚增银行存款 将筹资性流入、投资性流入粉饰为经营性流入，将经营性支出放到投资性支出 人为夸大经营活动现金流入量而减少现金流出量 利用合并会计报表的合并范围调整经营活动现金净流量 对应收账款期末余额的调节 对应收票据贴现 通过收到的税费返还调节经营活动的现金流量 通过对“其他收到的与经营活动有关的现金”项目的操纵来调节经营活动的现金流量 掩盖关联方占用上市公司资金的行为 虚构良好的现金流——蓝田股份 年 份 2001 2000 1999 1998 经营活动净现金流 －14656 78583 69128 30023 投资活动净现金流 －16844 －71532 －70881 －45568 筹资活动净现金流 38225 －9612 6195 2641 现金净流量 6725 －2561 4442 －12904 经营活动现金流陷阱设置 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 比如交款提货情况下，对方已经交款，但货尚未提走，此时可认为主要风险已经转移，但还有代为保管的次要风险，所以，强调“主要”。 * * 一般来说，采用直销方式销售产品或提供劳务的情况下，其所直接发生的销售费用较高；而在采用代销方式销售产品或提供劳务的情况下，将发生代理销售费用。在赊销的情况下，将有利于销售规模的扩大，但发生的收帐费用也会相应增加，并且发生坏帐损失风险也加大；现款销售方式下不会存在信用风险，但销售规模也难以扩大。 * 某一分部如果只对其他分部提供产品或劳务，则不能将其作为一个分部对待。 * 辽通化工的财务费用下降，属于正常降低。 * 为什么变化不大，是因为有相当部分是固定成本，只有部分属于变动成本。 * 作为混合销售处理，销售方按发票金额17%计销项税，同时运费发票可以抵扣7%，会多纳税。作为代垫处理，购买方可抵扣7%。 * 长安汽车成为2002年追捧对象，与此也有关系，另一个关系就是以前藏的利润释放出来倒是每股收益暴涨。 * 上市公司很多是两条腿走路：自身的经营和对外投资，二者构成了营业利润。 * 正常模式是两条腿走路：但通常两条腿长度不一 * 直接减免（没有相关发票）、即征即退（有相关发票）、先征后退（政府退税）、先征后返（税务局返）；不含计入固定资产价值的实际支付的耕地占用税——计入投资书上说“支付的各项税费不包括本期收到的税费返还”——这里其实根本不用考虑，支付了税款则流出增加，而收到退返则流入增加，本身并不矛盾，如果将本期收到的现金流量 增值税退回在补贴收入中体现，营业税在营业税金及附加中体现，所得税在所得税中体现。 * 新准则中，是在营业外收入里面体现补贴收入的。 * 这里的投资分为三部分：金融资产、长期股权投资、内部长期经营性资产 * 应计费用也就是应计负债，已经发生但尚未支付的费用，应交税金，应付职工薪酬等 。 * 经营现金流量是自我创造的现金流量。 * 投资中相当部分属于内部长期投资，所以此部分现金净流量为负数是常态，为正则不太正常。 * 经营现金流量基本是越多越好 * 这是从总体的角度来看现金流量的增减，前面是从分类的角度看增减。 * 2011年7月份上市融资 * 也就是成熟的企业的现金流量特征 经营活动和投资活动具有造血功能，通过源源不断的循环，产生新鲜血液和利益；而筹资活动只有输血功能，只在企业资金不足时暂时起到调解作用。 * 这个表是前面内容反过来理解。 * 现金是企业的空气，利润是企业的血液。贫血不致于马上死，没有空气，将迅速死亡。 * 注意，本表体现的是企业所有的现金及现金等价物的状况（包括可随时变现的和受限制的），只有最后一行才与现金流量表的现金概念一致。 * 筹资活动产生的现金流量 筹资活动，是