第三章经营业绩评价和现金流的测算…要点.ppt

第三章 经营业绩评价及现金流的测算 一、财务评价概述 （一）财务评价的目的与内容 以企业提供的财务报告（资产负债表、 损益表、现金流量表）为基础，通过一定的技术方法，对财务报告中的相关资料进行加工分析，以评价企业财务状况和经营成果的过程。 （二）财务评价主要包括： 偿债能力评价 营运能力评价 盈利能力评价 现金流量评价 财务状况评价 （三）财务评价的基本方法 1.比较评价法 内容： （1）本期与上期比较 （2）本期与计划比较 （3）同其他企业比较 形式： （1）绝对数比较 （2）相对数比较（百分比差异） 2.百分比评价法 （1）结构百分比法：某一项目各构成部分在项目中 比重。 （2）变动百分比法：不同时期同一财务指标的相互 对比，分为定比法和环比法。 3.比率评价法 是指报表中不同项目，但具有一定关系的项目数据对比。 4.趋势评价法 根据若干期资料，来分析可能的变化趋势。 （四）财务评价的基本依据 1.资产负债表 资产（占用）：流动资产、固定资产、其它资产 负债及所有者权益（来源）：资本、未分配利润 2.损益表 收入：销售收入、投资收益、营业外收入 成本（费用）：销售及附加成本、管理及财务费用、 营业外支出 3.现金流量表 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 融资活动产生的现金流量 损益表（中国） 项目 上年实际 本年实际 一、产品销售收入 减：销售成本 销售费用 二、产品销售利润 减：管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：应交所得税 五、净利润 现金流量表 一、经营活动产生的现金流量 销售净额 减：应收帐款增加 现金流入小计 销货成本 加：存货的增加 减：应付帐款的增加 其他经营性现金流出 现金流出小计 经营活动产生的现金流量 二、投资活动产生的现金流量净额 购买固定资产 增加投资 购买其他资产 现金流出小计 处置固定资产、收回投资等 现金流入小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量净额 借款收到的现金 权益融资收到的现金 现金流入小计 偿还债务及利息支付的现金 支付红利 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金净增加额 二、偿债能力评价 （一）偿债能力对财务状况的影响 1、短期偿债能力：一年以内需要偿付的债务 （流动负债） 2、长期偿债能力：流动负债和长期负债（一年 以上需要偿付的债务） （二）短期偿债能力的评价 流动比率、速动比率、现金比率 1、 2、 （三）长期偿债能力评价 3、P82损益表 三、营运能力评价 （一）流动资产营运能力评价指标 1、流动资产周转率：企业流动资产在一定时期内（一般指一年）所完成的周转额与流动资产占用额之间的比例关系。 2、存货周转率 四、盈利能力评价 盈利能力评价指标 1、 4、销售获利率 五、 现金流量评价 现金流量财务比率评价（P87现金流量表） 1、流动性评价 六、财务状况综合评价 （一）财务状况趋势评价 1、资产、负债与所有者权益变动趋势评价 2、损益增减变动趋势评价 3、财务比率趋势评价 （二）财务比率的四问题法 1、公司的流动性如何：流动比率、速动比率、应收帐款周转率、 存货周转率 2、公司资产是否获得了足够收益：总资产经营收益率、营业利润率 3、公司如何融资获得现有资产的：资产负债率 4、股东是否获得了足够回报：权益报酬率 【例题】已知信息 长期负债与股东权益比 0.5︰1 总资产周转率 2.5次 应收帐款周转天数（均为赊销）18天