资金的时间价值要点.ppt

主要内容 一、基本概念 1.现金流量与现金流量图 2.资金的时间价值、单利、复利 3.名义利率和实际利率 4.普通复利与连续复利 二、资金等值计算 三、资金等值计算的应用 1.现金流量与现金流量图 项目寿命期内各个时间点处实际流入或流出项目的货币称为现金流量CF（Cash Flow）。 用于表示现金流量的图形称为现金流量图CFD（Cash Flow Diagram）。 例 某项目第一、二、三年分别投资900万元、600万元、400万元；第四，第五年分别收益300万元、450万元，经营费用85万元。以后各年平均收益700万元，经营费用均为100万元。该项目建设期3年，生产期10年，期末残值200万元。试画出该项目的现金流量？没有特殊规定时：投资额发生在期初；各年收益和经营费用发生在期末。 2.资金的时间价值、单利、复利 （1）资金的时间价值 引例：某一建设项目需要投资总额为1000万元，建设期为3年，现有两个方案：甲方案各年需要量的投资额为第1年500万元，第2年300万元，第3年200万元； 乙方案各年需要的投资额为第1年200万元，第2年300万元，第3年500万元。 问题：两个方案的结果是否一样？ 影响利率大小的因素 1.社会平均利润率 2.借贷资本的供求情况 3.借贷风险 4.通货膨胀 5.借出资本的期限长短 解：P=100万 ， i=10% ，n=5 （1）单利法