宏润建设集团股份有限公司主体及2016年度第一期中期票据信用评级报告.docVIP

 主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  主体与中期票据信用评级报告 发债主体 公司前身为象山县市政工程建设公司。1994年12月，象山市政工 程建设公司职工保障基金协会和象山县二轻工业合作联社以持有象山 县市政工程建设公司的净资产，以及上海龙华房地产开发经营公司，郑 宏舫、何秀永等 29名自然人以现金认购股份的方式发起设立浙江宏润 建设集团股份有限公司，注册资本4,280万元。1996年12月，经国家 工商行政管理局批准，浙江宏润建设集团股份有限公司更为现名。后经 增资扩股、股权转让、转增股本等，2003年12月公司注册资本增至8,232 万元，其中浙江宏润控股有限公司（以下简称“宏润控股”）持有44.41% 的股权，郑宏舫持有 24.69%的股权。2006年 7月，经中国证券监督管 理委员会核准，公司公开发行人民币普通股2,850万股，并于8月在深 圳证券交易所上市（股票代码：002062）。后经非公开发行股票，及多 次送股、资本公积转增股本，公司注册资本增至78,750万元。截至2015 年9月末，宏润控股持有公司44.93%的股权，为公司第一大股东，郑宏 舫持有公司 15.25%的股权，并持有宏润控股 35.64%的股权，为宏润控 股第一大股东及实际控制人，因此郑宏舫为公司实际控制人。 公司为国家高新技术企业，主营市政工程施工、房地产等业务，其 中工程施工业务主要包括市政路桥、城市轨道交通、地下空间（地下综 合管廊）和房屋建筑等。公司较早进入上海市政工程建设领域，是国内 最早进行城市轨道交通地下盾构施工的民营企业。公司拥有市政工程总 承包特级、市政行业设计甲级，以及城市轨道交通工程专业承包等资质， 在城市轨道交通以及地下空间施工领域具有较强的竞争实力。 发债情况 本期票据概况 宏润建设拟在银行间市场交易商协会注册总额为 8亿元的中期票 据，分期发行，本期为第一期，发行金额4亿元人民币，发行期限3年， 票据面值100元，通过集中簿记建档的方式在银行间市场公开发行。本 期票据采用固定利率方式，发行利率根据集中簿记建档结果确定。本期 票据采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息，每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金一起兑付。本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金4亿元，全部用于偿还银行借款。 3  主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 2015年以来，国民经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合 理区间；短期内，我国经济下行压力仍较大，经济回稳基础还需进一 步巩固；长期来看，我国经济仍然具有保持中高速增长的动力和潜力 2014年，我国实现国内生产总值636,463亿元，同比增长7.4%， 增速同比回落0.3个百分点。分产业看，第一产业增加值58,332亿元， 比上年增长4.1%；第二产业增加值271,392亿元，增长7.3%，全国规 模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 8.3%，增速同比回落 1.4 个百分点，工业生产继续运行在合理区间；第三产业增加值 306,739 亿元，增长 8.1%，占国内生产总值的比重为 48.2%，比上年提高 1.3 个百分点，高于第二产业5.6个百分点，产业结构更趋优化。2015年 1～9月，我国实现国内生产总值487,774亿元，同比增长6.9%，增速 同比回落0.3个百分点。分产业看，第一产业增加值39,195亿元，比 上年增长3.8%；第二产业增加值197,799亿元，增长6.0%，全国规模 以上工业增加值按可比价格计算同比增长 6.2%；第三产业增加