第二讲企业会计报表架构及解说.pptVIP

 财务报告内容 财务报表分析的历史 ⒈为贷款银行服务的信用分析 ⒉为投资从服务的收益分析 ⒊为经营者服务的管理分析 财务报表分析的定义 是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程 财务报表分析的对象：企业的各种基本活动 具体可概括为：筹资活动，投资活动，经营活动 财务报表分析的结果：分析人对企业作出某些判断。即了解过去，评价现在，预测未来 ⒈外部分析人：对偿债能力，收益能力评价 ⒉内部分析人：找出问题解决问题 财务报表分析的过程：分析和综合的统一 一、企业会计报表架构 资产负债表的内容和结构 1）一般的营运资本政策 ? 短期流动资产由短期资金来融通；长期流动资产和长期资产由长期资金来融通，成本一般，风险一般，报酬一般。 一般的营运资本政策 2）积极的营运资本政策 部分长期流动资产由短期资金来融通，风险较大，成本较低，报酬较高。 积极的营运资本政策 短期流动资产 3）保守的营运资本政策 将部分短期资产用长期资金来融通， 风险较小，但成本较高，报酬较低。 保守的营运资本政策 不同的营运资本政策对企业风险和报酬的影响 冒险的营运资本政策，成本较低，风险较高； 　 适中的营运资本政策，成本一般，风险一般； 　 保守的营运资本政策，成本较高，风险较低。 利润表的内容和结构 现金流量结构分析 审计报告的类型 无保留意见的审计报告 保留意见的审计报告 否定意见的审计报告 拒绝表示意见的审计报告 注：前两种审计报告是可信的，是可以据此作为分析财务报表的 三、财务指标分析 资产负债率 资产报酬率 股东权益报酬率 每股收益 每股营业现金流量 销售现金比率 ?对债务人而言资产负债率可以反映企业偿还债务的保障程度。比率越小，说明企业偿还债务的能力越强；反之， 则越差。 对于债权人来说，他们关心贷款的安全性。该比率越高，贷款的安全性越缺乏可靠的保障。 5.每股营业现金流量 　　每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本 假如M公司普通股股本为6000万股，经营现金净流入为1000万元，则，每股营业现金流量=1000÷6000=0.17元/股 　　这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。 　　 6. 销售现金比率 销售现金比率反映每元销售得到的净现金，其数值应该是越多越好。 　　万科公司2004年和2005年的销售现金比率均为正值，但是数额也不大，由于2006年的经营现金净流量降为负值，销售现金比率也出现了负值。天鸿宝业的状况更是糟糕，2004年以来销售现金比率一直为负，在2006年达到了-20.72,主要是因为经营净现金流量继续扩大，而销售收入萎缩两者共同作用的。可以看出，两家公司的销售现金比率都不是很理想，通过销售获得现金的能力都比较弱。 案例 * 会计报表 架构及分析 *主讲：郭华平 第二讲 企业会计报表架构及分析 会计报表体系 财务情况说明书 报表附注 所有者权益变动表 资产负债表 利润表 现金流量表 资产负债表 利润表 长期资产 短期资产 投资收益大---长期使用、收益稳定 投资风险高---变现能力差 投资收益小---过多占用、收益低 投资风险低 变现能力强 偿债风险小 表示 资金 占用 1、营运资本资产政策 1）适中的资产组合 ?在保证流动资产正常需要量的情况下，再适当地留有一定的保险储备，以防不测。 2）保守的资产组合 ?在安排流动资产数量时，在正常需要量和保险储备量的基础上，再加上一部分储备量，以便降低企业的风险。 3）冒险的资产组合 ?在安排流动资产数量时，只安排正常 生产经营需要量而不安排或少安排 保险储备量，以提高企业的投资报酬率 长期资金 短期资金 成本较高 风险较小 风险较大 成本较低 2、营运资本筹资政策 长期资金成本较高，风险较小；短期资金风险较大，成本较低。 1）一般的营运资本筹资政策 ?短期资金、长期资金基本持平； 2）积极的营运资本筹资政策 ?短期资金大于长期资金； 3）保守的营运资本筹资政策 ?短期资金小于长期资金 　　3、不同营运资本政策对企业风险和报酬的影响　　 1）一般的营运资本政策 2）积极的营运资本政策 3）保守的营运资本政策 下一页 短期流动资产 短期资金 长期流动资产 长期资产 长期资金 短期流动资产 短期资金 长期流动资产 长期资产 长期资金 返回 长期流动资产 长期资产 短期资金 长期资金 返回 长期资产 短期资金 长期 资金 短期流动资产 长期流动资产 返回 二、会计报表分析步骤 1、阅读会计报告 注意： 注册会计师审计意见与