腾邦国际财务报表讲述.ppt

营业收入含金量 * 1.该企业销售收现率小于标准值1.17，销售收线率低 2.13年企业在营业收入增加的同时，其含金量也提高，销售环境和内部管理情况都有所好转;14年情况恶化。 营业成本质量分析 * 1、企业的营业成本主要由机票商旅服务、腾付通、发放贷款和贷款利息收入、P2P平台构成。 2、机票商旅服务占企业的营业成本90%。该企业主要是经营机票商务旅游。 毛利率质量分析 * 1、机票商旅服务、腾付通、发放贷款和贷款利息收入、P2P平台毛利率都较高。但发放贷款和贷款利息收入毛利率最大，其次是腾付通；P2P平台毛利率增幅最大。 2、未来应该最主要发展P2P平台和腾付通以及发放贷款。 营业利润与同行业比较 * 在同一行业内，营业利润都为正值。腾邦国际营业利润与众信旅游相近，远大于北京文化的营业利润。腾邦国际盈利能力较好。 * 三、现金流量表分析 2013-2014年企业的经营现金流量净额都为负，投资现金流量净额为负，筹资现金流量净额为正，说明企业财务状况危险，靠举债维持经营。 经营活动现金流量分析 * 1、2012-2014年，经营活动现金流量不断减少，说明企业经营环境恶化 2、查附注知，14年收到其他与经营活动有关的现金增加4个亿原因在于融易行拆入资金及收入增加。14年支付其他与经营活动有关的现金增加4个亿原因在于：发放贷款及垫款。 2014 2013 2012 收到其他与经营活动有关的现金 43,269.68 3,300.76 1,949.62 支付其他与经营活动有关的现金 83,275.56 24,964.41 5,181.43 投资活动现金流量分析 * 1投资活动现金流量先减后增 2、投资活动现金流出额在13年增加较多，原因是构建资产及并购公司增加 3、投资活动现金流入额14年增加较多，原因是处置世纪风行收回投资额 2014 2013 2012 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1,146.82 　 　 收到其他与投资活动有关的现金 1,000.00 　 　 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,554.26 6,030.54 2,103.83 投资支付的现金 　 1,164.14 　 支付其他与投资活动有关的现金 2,000.00 5,507.30 　 筹资活动现金流量分析 * 1、筹资活动现金流量不断增加 2、筹资活动现金流出额在14年增加较多，查附注知原因在于新增偿还债务1亿 3、筹资活动现金流入额在2014年增加较多，查附注知原因在于短期借款增加2.66亿 2014 2013 2012 取得借款收到的现金 33,600.00 7,000.00 　 偿还债务支付的现金 10,500.00 　 　 1、公司既定发展战略 公司在2014年已基本完成旅游生态圈的战略布局，并实现了商业模式的战略性跨越，战略升级为“旅游×互联网×金融”。2015年，公司将致力于促进各业态、各地区形成合力，并发挥互联网金融乘数效应，为平台提供完整供应链解决方案，构筑以金融为依托的产业生态圈。 * 四、企业前景展望 * 2、公司2015年经营计划 （1）建立集团化管控模式，强化企业运营与管控能力 （2）股权激励与绩效结合，建立关键人才梯队 （3）立足旅游产业链，提供全方位旅游金融解决方案 （4）升级TMC服务领域，开创业务新模式 （5）继续完善战略布局，以并购强化生态圈能力 * 3、公司未来发展的风险因素及对策 （1）在线旅游行业竞争升级的风险 对策:公司的TMC业务运用金融思维迈向预付时代，有效减少资金占用率；分销平台针对代理商的金融产品也将在年内大面积推广实施 （2）新并购公司的整合过渡期风险 对策：公司将实施集团化管控、业务下沉放在2015年战略规划的关键位置，在保持各分、子公司充分业务自由度的同时以集团总部的大平台实现专业职能的输出，同时在集团领域加强内审能力，为公司体系内各业务单元的运作保驾护航 （3）航空公司代理费及运营政策变动的风险 对策：公司自身已拥有颇具规模的直客平台，TMC业务连续几年保持快速增长，可以消化行业变化带来的影响；另外，公司的商业模式也发生了重大调整，从单纯的采销到建设行业生态圈，到为整个产业链提供行业解决方案，这种战略布局已经初步成型，强化了抗风险能力及核心竞争实力  小 结 1、腾邦国际的业务是以 航空客运销售代理业务为主，旗下的产品如腾付通、机票商旅服务也围绕其主营业务展开。近年来不断收购或并购与旅游有关公司例如欣欣旅游、成都八千翼、厦门思赢等，扩大其经营的深度。企业专业化程度高 2、通过