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县域民营企业融资难问题探析 　　[摘要]在我国，县域民营企业对国民经济的贡献不断上升，数量众多的县域民营企业在扩大就业、满足居民多样化需求等方面发挥着日益重要的作用。但是，由于市场机制还不完善，社会信用环境还不成熟，县域民营企业进行融资时受到的限制比较多，表现为融资渠道不畅、融资难等问题。文章对此给出了相应的对策。 　　[关键词]县域民营企业；融资；融资渠道 　　1引言 　　改革开放以来，我国在经济领域已经取得了举世瞩目的巨大成就，这很大程度上得益于我国县域民营企业的迅速发展。县域民营企业由于数量多和分布面广、在技术创新方面更具有主动性和灵活性，因此在满足居民多样化和个性化需求、扩大就业、维持社会稳定、活跃经济等方面发挥着日益重要的作用。但是近年来，中小企业贷款仅占总额的22%，占新增贷款额的16.9%，而信贷利率水平则在12%～18%，融资成本达到融资额度的10%以上。县域民营企业在增加国民生产总值和提供就业岗位方面发挥着重大作用，而从银行得到的贷款比例只能占到全国贷款总额的五分之一，可见，县域民营企业从银行获得资金的困难。 　　2县域民营企业融资存在的问题 　　2.1融资渠道不畅 　　由于规模等自身因素限制，县域民营企业资金需求方面的突出特点表现为“小、频、急、快”等特征，但从银行信贷角度考虑，一般国有商业银行对县域民营企业的贷款缺乏动力，主要因素归结于该类企业的信贷业务无论从质量与数量上都与国有大型企业业务有一定差距，因此，县域民营企业的融资需求大部分是由地方性中小商业银行予以满足，所以，县域民营企业在融资供给方面缺乏丰富的银行融资资源。另外，县域民营企业也有部分融资渠道是依靠民间借贷，但是民间自发的借贷往往利率较高，且借贷不规范并缺乏相应的管制，国家一直也未将民间借贷纳入我国的金融体系之中，因此民间借贷的方式较为粗放，且风险较高。而资本市场使县域民营企业无望从直接融资渠道上筹集资金。在资本市场上，国家实行核准制和额度管理的方式，重点支持国企的改制和融资，较高的融资门槛，只有极少数大型民营企业有能力在该市场内融资，而适合大多数民营企业直接融资的地方性资本市场暂未开放，因而县域民营企业从直接融资渠道获得的资金也极为有限。 　　2.2融资体制不健全导致融资范围受限 　　目前，我国商业银行普遍实行集约化经营管理，该模式在经营绩效上能够集中充足的信贷资源满足高端客户的信贷需求而满足银行自身的较好的经济效益，但是却往往忽略了对县域民营企业的信贷资金需求，从而弱化了支持县域经济发展的金融服务功能。与此同时，银行内部贷款激励机制不够科学与完善。商业银行为了控制银行信贷的道德风险，往往实行较为严苛的贷款终身责任追究制度，对于信贷业务做到“零风险”，对于银行信贷人员“尽职免责”有较高且无法“落地”的实施标准，因此，对于任何原因造成的贷款逾期一律实行“谁放谁收回”的责任制度，一旦发生风险，该项信贷业务的信贷人员将会承担撤、降、停职收贷或以薪抵贷的管理办法。由于严厉的责任追究制度，损伤了基层信贷人员的工作热情与工作主动性，对于一些中小民营企业产生“惜贷”、“惧贷”的状况。 　　2.3银企之间的信息不对称 　　县域民营企业的内部控制制度不严、报表账册不全、财务管理水平低、信息披露意识差，在信贷市场上的县域民营企业作为信贷资金的实际需求者与使用者，在信贷资金的实际使用过程中及风险与收益水平等方面掌握着商业银行更多、更详细的信息。商业银行为了减少由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题，必然减少对县域民营企业的信贷资金供给，这也是县域民营企业信贷融资困难的根本原因。一方面，一些县域民营企业并未真正形成良好的理念和完善的管理制度。多数县域民营企业没有按现代企业制度要求建立完善的法人治理结构；在财务方面，大部分的县域民营企业财务数据缺失、失真；在生产经营方面，设备陈旧、技术落后、经营粗放，甚至有些企业为了完成原始积累而不择手段，造成信用等级低下。另一方面，由于信息的不对称，商业银行难以从一般渠道获取所需企业的真实信息，信用等级难易评判，导致商业银行难以对这样的企业开展信贷业务。所以，商业银行为降低贷款风险，就减少对该类企业的信贷业务。 　　2.4担保体系不完善 　　一方面，县域民营企业在组织结构上一般都为家族式企业，其资本结构单一，难以从外界取得担保。由于担保体系的不完善，商业银行为了降低风险权重，纷纷降低该类企业的信用贷款比重，增加质押、抵押和担保贷款的比例。但是，由于该类企业难以提供足额价值的担保物，也不能提供符合银行要求的担保人，因此融资较为困难。另一方面，国内专业的担保业务市场还不成熟且为县域民营企业提供贷款服务的机构少，并存在部门垄断，进而导致县域民营企业融资困难的现象。 　　3完善县域民营企业融资体系的