11版第二章.pptxVIP

第二章股票证券市场基础知识之二本章结构2.1股票的特征与类型2.2股票的价值与价格2.3普通股票与优先股票2.4我国的股票类型第一节股票的特征与类型一、股票概述（一）股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。其实质上代表了股东对股份公司的所有权；其作为一种所有权凭证，有一定的格式；（二）股票的性质1、股票是有价证券。注：有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式；股票是一种代表财产权的有价证券，股票与其所代表的财产权有不可分离的关系；2、股票是要式证券。注：如果缺失规定的要件，股票就无法律效力；3、股票是证权证券。注：证券可分为设权证券和证权证券设权证券：即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的；证权证券：即证券是权利的一种物化的外在形式，是权力的载体，权利是已经存在的；股票的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利；4、股票是资本证券注：股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券，同时又是一种虚拟资本；5、股票是综合权利证券。注：所谓的综合就是指股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利；（三）股票特征1.收益性注：这是股票最基本的特征；既可以为持有者带来收益，这也是股东持有股票的目的所在；收益的来源一是股份公司的股息和红利，二是来自股票流通中的差价收益；2.风险性注：即股票投资收益的不确定性，或者说是实际收益与预期收益之间的偏差；风险一个中性概念，即风险不等于损失。3.流动性注：即股票可以依法转让而变现的特性；股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性；判断股票流动性强弱的依据：A市场深度（每个价位上报单的数量）B报价紧密度（买卖盘各价位之间的价差）C股票的价格弹性或恢复能力（即交易价格受大额交易冲击而变化后，迅速恢复原先价格的能力）价格恢复能力越强，股票的流动性越强。并非所有股票都具有相同的流动性，一般大盘流动性强于小盘上市公司股票的流动性强于非上市公司股票4.永久性注：即股票所载的权利的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证，其存续期与公司的生命是并存的；股票代表着股东永久性的投资；5.参与性注：股票参与人有权参与公司重大决策的特性二、股票的类型（一）普通股票和优先股票按股东享有权利的不同，股票可分为普通股票和优先股票1、普通股票：是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。注：普通股票的股利完全随着盈利的高低而变化；与优先股相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票；2、优先股票：是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。注：优先股的股息率是固定的，其股东权利也受到一定的限制（决策权）在公司盈利和剩余财产的分配顺序：债权人----优先股----普通股。（二）记名股票和无记名股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。1、记名股票：是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。注：我国《公司法》规定，公司发行的股票可以是记名股票，也可以为无记名股票。特点：（1）股东权利归属记名股东。（2）可以一次或分次缴纳出资。（3）转让相对复杂或受限制。（4）便于挂失，相对安全。注：全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人子公司成立之日起两年内缴足。以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司总股份的35%。法律对于记名股票的转让有时会规定一定的限制条件；我国《公司法》规定，记名股票由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让，转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。记名股票与记名股东的关系是特定的我国《公司法》规定，记名股票被盗、遗失或者灾失，股东可以按照《诉讼法》规定的公告催告程序，请求人民法院宣告该股票失效。2、无记名股票：是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。注：其与记名股票的差别不是在股东权利方面，而是在股票的记载方式上。我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。特点：（1）股东权利归属股票的持有人。（2）认购股票时要求一次缴纳出资。（3）转让相对简便。（4）安全性较差。注：确认无记名股票的股东资格，不以特定的姓名记载为依据；我国《公司法》规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开之前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。我国《公司法》规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。（三）有面额股票和无面额股票按是否在股票票面上表明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票1、有面额股票：是指在股票票面上记载一定金额的股票。特点：（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例。（2