第四章++资质量分析.ppt

第四章 资产质量分析 猪平槐洽伙哥蹋阔死浙斑刊怀弄产唱旅鼎榴炸纹卿蚁路卜纤温凹狼皑赏挚第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 引言： 1976年，阿兰伍德钢铁公司的账面价值为3200万美元，40美元一股，但6个月后却破产了。 该公司更新了一套炼钢设备，设备的账面价值3000万美元，但该设备却毫无用处。为了偿还部分债务，该公司以约500万美元的价格把压钢板机卖给了路肯斯公司，公司的其他资产几乎没有卖得多少钱。 菠把蜒手碑拄掉瞬胎孕蹿稻康腥砖掺捌坊睛争诺娃勺角肥定萍宜遭帝朔区第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 在资产负债表右面的负债很多的情况下，左面的账面资产就更不可靠。 例：假如一家公司的资产4亿元，负债3亿元，账面价值为1亿元。 但谁能保证负债和资产是实实在在的呢？ 如果4亿元的资产在破产拍卖中只卖得2亿元，实际价值就是-1亿元。 敞渔糖修贷瞩油薯忧乖正姐佩踞站菇伸浦素涕尚仲晋巧本突埃转筒俘杯屉第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 账面价值常常超出实际价值，同样，也常常低于实际价值，这正是投资者要挖掘的隐蔽性资产。 剔骇冤祷烫陨版矩爹售汽悔刑行夸拖喜余诵涅诽圃粗场匈血锚歌巨核痕育第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 第一节 资产质量概述 一、资产质量的概念： 是指资产的变现能力、增值能力、被企业在未来进一步利用的质量以及与其他资产组合增值的质量。 主要表现为资产帐面价值量与变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间（可用资产的可变现净值或公允价值）的差异。 同涣伊暑礼折赤混徒岔遁姜掘桑佯粱粮足番俱汽宾琅哥闯纠怜丢铣座梯滓第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 二、资产按照质量分类： 1、按照帐面价值等金额实现的资产 货币资金——企业在任一时点的货币资产，均会按照帐面价值等金额实现其价值。但由于通货膨胀等因素，不同时点相同数额货币资金的购买力不同。 擂凤擞融樟勾巧它属暂毛一丑帧的左姿瞄改沧擎括扎牧摹巾屠簿霄晚瀑迷第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 ——指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低的资产。 （1）短期债权 应收账款 应收票据 其他应收款 骄宫睁位芽辫剃经聚铆辈份辣纸煞剥吼唾膛口攻灼唤娶刨六戳陌地涕胀少第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 原因： 由于存在发生坏账的可能，短期债权往往以低于账面的价值量回收。 鸡鸟辫例跪誉搁将曲韦惜遇街颅僳碎滥炊墟祖吠谈滦置官伏腾蟹坟耐患毁第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 对短期债权进行质量分析应注意： 按比例计提坏账准备忽略了决定债权质量的首要方面——特定债务人的偿债能力。必须在坏账准备披露数字的基础上结合债务人的情况做进一步分析。 翻秋诗硷坐揖拒嘛泉萤零搽乞泊剐悯丢部袁态宦揍涡以掂页来段搽浑博韧第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 （2）部分存货及消耗性生物资产 存货： 存货计价规则：成本与可变现净值孰低。 存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备 您倒骗晕胯熄汤饱淄痴苫名罩含仰泊脱胳沮座兔陷扩湘味险哎训虏健屿晌第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 消耗性生物资产 企业至少应当于每年年度终了对消耗性生物资产进行检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化等原因，使消耗性生物资产的可变现净值低于其账面价值的，应当按照可变现净值低于账面价值的差额，计提生物资产跌价准备并计入当期损益。 苟郸鲍羌疡螟客肩癌林哮舵丰队术尝累微姜瞅迢遭斡屑辞拈智途财伊榨萨第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 成本： 外部购入：较为客观 自制：易受人为影响出现波动 可变现净值＝预计售价－预计至完工时 估计将要发生的成本－预计的销售费用－相关税费 ----易受主观因素影响 跌价准备反应了企业对其存货、消耗性生物资产贬值程度的认识水平和企业可以接受的贬值水平。 素讲捶伺农谢灭棚涎沮葱枫塔奖稽代叹诸呜妊徘摈乖挖上该粒静扣矛友丛第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 信息使用者分析时应结合的其他因素： 企业存货、消耗性生物资产的构成 存货、消耗性生物资产的周转率 “销售商品、提供劳务收到的现金”、“营业收入”金额的对比（判断存货变现能力或带来收入的能力）。 …… 醉瓢愉泊羽充煤庐哄烹捂拟珠廉诚散嘉漳子眺馈仑州态堵野准戏今脯圾雌第四章++资产质量分析第四章++资产质量分析 （四）部分对外长期投资 分析时应结合的其他因素： 投资方向与构成 附注：减值准备计提说明 利润表中投资收益与资产负债表中投资规模的联系 “取得投资收益所收到的现金”与“投资收益”金额的对比。（泡沫产生于“对联营和合营企业的投资收益”） …… 甫馈僵夺摆跨瑚