第三章技术经济原理和方法要点.ppt

第三章 技术经济分析原理和方法 第一节 技术经济分析的一般原理 第二节 资金时间价值原理 第三节 技术经济分析方法 第一节 技术经济分析的一般原理 一、技术与经济 技术包括：硬技术和软技术 硬技术：各种生产工具、装备、工艺等物质手段，即物化形态的技术。 软技术：科学知识、技术能力、管理方法手段等知识形态的技术。 经济：“节约”或“节省”。 一方面是指在物质资料生产中的劳动消耗与劳动成果的经济效果问题；另一方面指重大的技术项目、技术开发。技术政策对国民经济所产生的影响。 “经济”一词多义。 技术与经济是人类一切生产活动中的两个最基本因素。两者存在着相互依存、相互影响、相互制约的关系。 二、技术经济分析的内容 国民经济分析、财务分析 财务分析采用现行的市场价格体系，而国民经济分析采用的是“影子价格”。 第二节 资金时间价值理论 一、现金流量与现金流量图 二、资金的时间价值 三、计息方法 四、名义利率与实际利率 五、等值计算 案 例 某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，银行利率12%，问每年末至少要存款多少? 横轴：时间轴 方向：向右 分割：等分若干间隔，每一间隔代表一个时间单位（年） 坐标点：时点，该年的年末和下一年的年初 纵向垂直线：资金流动数量和方向 方向：资金流出流入 长度：资金流量多少 正确绘制现金流量图的三要素 现金流量的大小 （资金数额） 方向 （资金流入还是流出） 作用点 （资金的发生时点） 对于 今天的￥10,000 和5年后的 ￥10,000，你将选择哪一个呢？ 三、资金等值 资金等值：指发生在不同时间、数额不等的资金可以具有相等的价值，称为资金等值。 如：今天的1000元，在年利率为10％的情况下，按年计息时，和1年后的今天的1100元的价值相等。 注意：资金时间价值既不是货币本身产生的，也不是时间产生的。资本潜在的增值能力如要变为现实，它必须参与生产或流通过程，在运动中实现价值增加，静止的资金是不会增值的。 三、计息方法：单利与复利 银行利息是资金时间价值的一种表现形式。 （1）利息（绝对值） 利息：占用资金的代价（放弃资金使用权的补偿） （2）利率（百分比） 一定时期内占用资金（本金）所获得的利息与所占有的资金的比值。 单利: 利息仅以本金计算，利息本身不再生息 如：国库券，银行超过一年的定期存款 In = P · n · i F = P(1+i ? n) 式中: I 表示利息总额，P表示本金现值，i表示利率，n表示计息期数，F代表本利和的未来值。 复利: 即不但本金产生利息，而且利息的部分也产生利息。 从上表可知，复利计息较单利计息增加利息 1262.5-1240=22.5万元 增加率为 22.5 ／240＝9.4% 结论：1. 单利法仅计算本金的利息，不考虑利息再产生利息，未能充分考虑资金时间价值。 2. 复利法不仅本金计息，而且先期累计利息也逐期计息，充分反映了资金的时间价值。 因此，复利计息比单利计息更加符合经济运行规律。经济分析中的计算如不加以特殊声明，均是采用复利计息。 思考题 几个概念 时值与时点—在某个资金时间节点上的数值称为时值；现金流量图上的某一点称为时点。 现值（P）—指一笔资金在某时间序列起点处的价值。 终值（F）—又称为未来值，指一笔资金在某时间序列终点处的价值。 折现（贴现） —指将某时点处资金的时值 折算为现值的过程。 年金（A）—指某时间序列中每期都连续发生的数额相等资金。 计息期—指一个计息周期的时间单位，是计息的最小时间段。 计息期数（n）—即计息次数，广义指方案的寿命期。 一次支付的等值公式 现金流量的基本形式 1.已知终值F，寿命期9年，基准折现率i=10％，求与之等值的现值P等于（ ） A．F B．F C．F(1+0.1)-9 D． F(1+0.1)9 多次支付的等值公式 等额支付类型 当现金流入和流出在多个时点上发生，现金流量序列是连续的，且数额相等，称之为等额系列现金流量。 年金：每期未金额相等的资金流称为年金 A 一般多次支付 “等额分付”的特点：在计算期内 1）每期支付是大小相等、方向相同的现金流,用年值A表示； 2）支付间隔相同，通常为1年； 3）每次支付均在每年年