4、湖州市城市建设投资集团公司15年第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告发债主体湖州城投前身为湖州市房地产开发有限公司，由湖州市人民政府于1993 年2月组建，初始注册资本0.50 亿元人民币。经过历次增资及股权变更，截至2014年3月末，公司注册资本为10.00亿元，湖州市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“湖州市国资委”）持股100%。 湖州城投是湖州市重点构建的政府投资和重大基础设施建设项目实施主体，在湖州市城市建设中具有重要地位，主要承担湖州市老中心城区的城市基础设施建设工作，包括城市主干道路、重要桥梁，广场、公园等公共文化体育设施建设，老居住区（棚户区）改造，城市有机更新，历史文化街区保护，以及配套的城市公共绿化工作。同时，公司开展房地产开发业务，以住宅小区开发建设为主，并承担了经济适用房、廉租房和城市拆迁安置房的建设任务。截至2013年末，公司拥有全资子公司7家，控股子公司6家。 发债情况本期票据概况本期票据是湖州城投面向银行间债券市场发行的中期票据，发行金额为12亿元人民币，发行期限为5年。票据面值100元，通过簿记建档、集中配售的方式按面值发行。本期票据采用固定利率，单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担保。 募集资金用途本期票据拟募集资金12亿元，将全部用于偿还银行借款。 宏观经济和政策环境2014年一季度我国经济继续保持增长，主要经济指标增速同比下降但处于合理区间；未来短期内我国经济有望继续保持稳中有进的趋势，长期来看经济运行存在一定的下行压力 2014年一季度，我国宏观经济继续保持增长，实现GDP12.82万亿元，按照可比价格计算，同比增长7.4%，增速较2013年同期下降0.3个百分点；规模以上工业增加值同比增长8.7%，增幅较上年同期回落0.8 个百分点；固定资产投资（不含农户）6.83 万亿元，同比名义增长17.6%，进出口总额5.90万亿元，同比下降1.0%。2014年一季度，全国公共财政预算收入为3.50万亿元，同比增长9.3%，政府性基金收入 1.31 万亿元，同比增长 34.9%。同期，我国全社会融资规模 5.60万亿元，较2013年同期下降0.56万亿元，其中人民币贷款增量3.013 主体与中期票据信用评级报告万亿元，占全社会融资规模的53.8%。截至2014年4月末，我国广义货币供应量M2余额116.07万亿元，同比增长12.1%。总体来看，国内主要经济指标增速同比均有不同程度的下滑但仍处于合理区间。2014年一季度，为应对经济下行压力，国家在宏观政策方面开展多项微调，一方面在实施稳健货币政策和积极财政政策的基础上，创新宏观管理方式，明确政策导向和调控空间，提高社会预期的稳定性；另一方面围绕稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险，推进城镇化、工业化、信息化和农业现代化进程，通过加大棚户区改造、利率市场化改革以及信息化改革等，促进投资领域、金融市场、信息化行业等的发展，巩固农业发展的稳定性，调动和激发投资需求，发挥投资在经济增长方面的关键作用。其他方面，国内消费需求增长稳定，消费价格涨幅和就业形势基本稳定。中共十八届三中全会提出，未来将逐步“健全城乡一体的新型工农城乡关系”和“完善城镇化健康发展体制机制”等，同时2014年4月份的中央政治局经济工作会议指出，未来将继续加大西部、东北地区以及京津冀等区域的开发力度，推进国家新型城镇化规划，并“运用开发性金融支持棚户区改造”，显示出政策层面对区域协调发展和城镇化建设的重视；而会议强调的在稳中求进的基础上保持“宏观政策的连续性和稳定