成都隆博投资有限责任公司-15年跟踪评级报告.docxVIP

????????????!2014年公司债券2015年跟踪 信用评级报告 期利润总额的 1.03倍。?公司资产以土地、应收款为主，流动性较弱。截至 2014年底，公司土地、应收账款、其他应收款合计占总资产比重达到 92.69%，其中账面价值 56.63亿元、占比85.04%的土地已抵押，应收款主要债务人为政府单位，回收时间不确定，公司资产流动性较弱。?公司有息债务规模较大，存在较大的集中偿付压力。截至 2014年底，公司有息负债达到 51.16亿元，其中一年内到期的非流动负债达到 11.90亿元，公司面临较大的集中偿付压力。?公司对外担保规模较大，面临较大的代偿风险。截至 2014年底，公司对外担保金额合计 10.87亿元，面临较大的代偿风险。主要财务指标：项目2014年1,239,773.70640,718.73511,625.0048.32%2013年1,129,777.83626,152.71437,756.2244.58%2012年734,248.55431,484.26253,283.6141.23%总资产（万元）所有者权益合计（万元）有息债务（万元）资产负债率流动比率5.826.405.68营业收入（万元）营业外收入（万元）利润总额（万元）综合毛利率71,074.3426,279.6624,510.8612.37%67,173.9928,445.3930,962.9711.65%26,873.5312,064.7914,433.3913.72%总资产回报率2.07%3.32%2.13%EBITDA（万元）EBITDA利息保障倍数24,912.600.5931,101.061.3515,414.932.15经营活动现金流净额（万元）6,371.153,214.1117,236.79资料来源：公司 2012-2014年审计报告，鹏元整理2一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况经国家发展和改革委员会发改财金[2013]2348号文件批准，公司于2014年4月24日发行7亿元7年期固定利率债券，票面利率为8.10%。本期债券起息日为2014年4月24日，按年计息，每年付息一次。本期债券设置提前还本条款，即自债券发行后第3年起，分5年等额偿还债券本金，后5年每年偿还债券发行总额的20%，后5年利息随本金一起兑付。截至2015年5月底，本期债券本息兑付情况见下表：表 1截至 2015年 5月底本期债券本息累计兑付情况期初本金余额（亿元）本金兑付/回售金额（亿元）利息支付（万元）期末本金余额（亿元）本息兑付日期2015年4月24日资料来源：公司提供，鹏元整理705,6707截至2015年5月底，本期债券募集资金使用情况如下：表 2截至 2015年 5月底本期债券募集资金使用情况（单位：万元）拟使用募集资金额度已使用募集资金项目名称总投资已投资温江区现代花木产业建设项目资料来源：公司提供，鹏元整理170,003.2970,000.00117,000.0067,000.00二、发行主体概况截至2014年12月31日，公司注册资本、实收资本、控股股东、控股股东持股比例、实际控制人和主营业务均未发生变化。控股股东成都市温江区国有资产监督管理办公室持有公司100%的股权，也是公司的实际控制人。2014年1月29日，公司全资子公司成都景田投资有限责任公司（以下简称“成都景田投资”）被注销，故纳入公司2014年财务报表合并范围的单位减少1家，即成都景田投资。截至2014年12月31日，公司资产总额为123.98亿元，公司所有者权益合计为64.07亿元，资产负债率为48.32%；2014年度，公司实现营业收入7.11亿元，利润总额2.45亿元，经营活动现金净流入0.64亿元。3三、地方经济与财政实力跟踪期内，成都市温江区经济稳步发展，整体实力持续提高2014年成都市温江区实现地区生产总值（GDP）364.5亿元，同比增长 8.2%；规模以上工业增加值 119.7亿元，同比增长 11.0%；固定资产投资 325.2亿元，同比增加 8.4%；社会消费品零售总额 80.5亿元，同比增长 11.2%。2014年成都市温江区实现规模以上工业总产值 389.39亿元，同比增长 16.3%；完成工业投资 50.52亿元，增长 9.9%。生物医药、电子信息、健康食品等三大主导产业实现总产值 173.06亿元，增长 24.7%。科技产业新城建设加快推进，完成新一轮工业发展规划修编，园区经济总量达到 630亿元，规模以上企业实现主营业务收入 355.29亿元、利税总额 39.14亿元。高新技术产业产值达 210亿元，新增省市级企业技术中心 5个，启动成都中医药大学科技园建设，成都东创科技园