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现货连续交易的保值操作现货连续交易的保值操作渤海商品交易所现货连续交易的套利潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利的概念 套利是指利用相关市场和相关合约之间的价格变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。获利的基本前提是要对于未来价差的变化进行正确的判断。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称之为价差交易。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利与普通投机交易的区别（1）盈利方式不同投机者—利用单一合约价格上下波动赚取利润套利者—利用不同（可以是时间不同，也可以是地区不同或品种不同）市场之间的不合理价格差异来谋取低风险利润的一种方式。关注的是不同合约之间或不同市场之间的价差。（2）操作方式不同投机者—在一段时间内只做买卖（多或空）套利者—同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易（多和空）潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利的特点（1）风险较小 一般来说，套利进行的时候，由于所买卖的对象是同类或相关的商品，所以价格在运动方向上是一致的，盈亏会很大程度上被抵消。因此，套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险较单方向的普通投机交易要小很多。（2）成本较低 一般来说，套利包含了两笔交易，并且这两笔交易是同时发生的，国外的交易所规定套利的佣金支出要低于普通一个交易的佣金费。国内，对于一些资金较大的套利者交易所会员机构对其收取的手续费费率一般要低于普通投机者。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利的作用（1）套利行为有助于价格发现功能的有效发挥 套利者会时刻关注市场的动向，发现不正常的价格关系，利用不同市场合约价格的价差变化，随时进行套利。他们的交易结果则客观上使各个市场的价格关系趋于正常，促进市场公平价格的形成。（2）套利行为有助于市场流动性的提高 套利行为的存在增大了现货市场的交易量，承担了价格变动的风险，排除了市场垄断，提高了交易的活跃程度，促进了交易的流畅化和价格的合理化，起到了市场润滑剂和减震剂的作用。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利的种类和方法 跨期套利 跨商品套利 跨市场套利 期现套利潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所跨期套利是利用统一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行套利交易。利用的是同一交易所同一商品合约不同交割月份的不合理价差进行盈利。跨商品套利是指利用两种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。主要标的是两个或两个以上相关联的商品合约，而且是相同交易时间段的，因此适用于两个现货交易所（渤海商品交易所和上海黄金交易所），重点则是发现具有相关联的商品，此套利包括两种情况，一是相关产品间的套利，例如黄金如原油；二是原料与成品间的套利，例如焦炭与钢材等。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一商品的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。利用的是同种商品在不同交易所（空间）的不合理价差进行盈利。期现套利是指当期货市场与现货市场在价格差距发生不合理变化时，交易者就会在两个市场进行反向交易，从而利用价差变化获利的行为。此种套利有助于保持期货市场和现货市场之间的趋于合理的价格关系。期现套利是跨市套利的扩展，把套利行为发展到现货与期货两个市场而已。渤海商品交易所的螺纹钢（西部）与上期所的螺纹钢期货之间的套利是最具有代表性的期现套利。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利的两种方式（1）买进套利 同种商品，如果套利者预期两个市场的合约价格价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较低的一“边”，同时卖出价格较高的一“边”，称之为买进套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同，则套利者就会通过同时将两条“脚”平仓来获利。（2）卖出套利 同种商品，如果套利者预期两个市场的合约价格价差将缩小时，则套利者将卖出其中价格较高的一“边”，同时买入价格较低的一“边”，称之为卖出套利。潍坊鸿源投资，渤商所138号服务机构 /TEL:0536-6356627渤海商品交易所套利分析方法（1）图表分析方法 在进行套利交易前，首先应对目前的套利关系用图表加以分析