人力资本因素在商誉会计中的合理定位.pdfVIP

第七J■全圈无形资产理戗■可实毒-习H寸会论文a‘ 人力资本因素在商誉会计中的合理定位 首都经济贸易大学 刘仲文 王毅 【摘要l随着21世纪的到来，人类正经历着从传统工业社会向知识、信息型社会的历史性跨越． 知识经济是以知识资源为基础、人力资本为载体的一种经济形态，是以人才为主导、知识为驱动力 的经济．而其中高科技产业是知识经济产业的支柱，比如微软、IBM等．在发达国家的高科技企业 中企业的无形资产已占到资产总额的50／卜70％，其中一部分是可辨认的无形资产，如专利权、商标 权等，还有一部分是不可辨认的无形资产一商誉。在知识经济条件下，企业的无形资产具有高收益 的特征，尤其是不可辨认的商誉价值远远高于研究开发的成本，并且其带来的收益也是不可低估的． 考虑到商誉的重要性，人们必须重新审视其真正的价值以及对相关构成要素的价值定位给予正确的 评估．因此，本文将根据商誉的构成要素，着重就其中关于人力资本的因素进行多角度的分析，从 而为其最终在商誉会计中的合理定位寻找到一种更为科学的处理方式，同时也为相关商誉确认和计 量问题的解决提供更广阔的思路． 【关键词1人力资本 商誉 价值 当今社会，企业之间，尤其是高新技术企业之间的竞争实质就是人才的竞争，人力资本在企业 各种资本要素中占据着首要地位，企业竞争的成败很大程度上取决于人力资源的开发程度。企业的 员工包括股东、职工、管理人员、技术人员，他们单独或共同对企业的效益产生影响，进而从根本 上影响着商誉的形成。因此，研究商誉价值的构成要素，分析商誉、确定商誉的价值不仅对于合理 确定企业中人力资本因素起着关键性的作用，而且影响企业自身在激烈的市场竞争中的人才竞争力 以及战略意义上的可持续发展能力。 企业产生超额获利能力的因素，都可看作是商誉的一部分。而目前，国际上普遍认为商替的形成要 素包含： 1、企业外部的因素，如良好的社会关系，包括消费者的偏爱、供应商的支持、金融机构的支持、 政府的关照以及公众的信赖：又如缺乏同行业竞争者、竞争对手管理上的弱势和经营上的不景气等竞 争对手的状况。 2、企业内部的因素，如良好的企业物质条件，高素质的技术人员、管理人员，先进的管理水平 以及先进或者是垄断的技术和工艺。 3、企业外部与内部相结合的因素，如足够的市场占有份额，卓越的销售机构和畅通的销售渠道， 优越的地理位置和广阔的发展前景。 不难看出，这其中企业内部的因素是整个商誉形成要素中最关键的因素，而人力资本作为企业 内部因素中最为活跃的部分，在实际的生产过程中如果能够得到科学合理运用，不仅能创造某些潜 在的无形资源，如人可以发挥主观能动性在一定程度上改变企业经营管理的结构关系，而且还可以 通过其积极主动地改变、影响企业的复杂外部关系，如密切企业同外部的消费者、政府、公众、媒 体等的关系。企业自身品牌价值的创造，一方面是来自于企业员工积极的外部宣传而积累起来的良 好形象，同时也是在企业的超额盈利能力的坚实基础上企业的优秀管理人员科学经营所带来的，因 此，也有人提出商誉产生的前提条件是对人力资本的垄断，商誉的真正来源是人力资本的超额效用。1 一、人力资本在商誉价值确认中的必要性 企业对其人力资本加以使用时，就使其转化为人力资本．正常情况下，人力资本的使用可以为企 业带来市场平均利润，这种能够为企业赚取利润的能力即是人力资本的使用价值，称之为人力资本的 1注：于越冬，“人力资本与企业商誉的经济实质”，《会计研究》2000．2 第485页 第七．■全翻哭堋渗资产鼍n仑与簟}毒—歼讨呜r。沦文奏 效用，当企业人力资本的效用与其使用成本之差大于市场平均值的时候，我们可以称其超额部分为超 额效用，这部分超额效用是企业超额赢利能力的根源，当人力资本所生产的效用远高于其(全部)使用 成本以致产生超额效用时，商誉便从中产生。因此，商誉的产生并不是由财务资本构筑起来的可确指 资产的自然而然的附着物，具有相同可确指资产的企业可以有完全不等的商誉值雨商誉资产是产生 超额获利能力的原泉，如果考虑商誉资产，则各企业的总资产收益率可能是比较接近的，而人力资本 和财务资本组合在一起创造企业的盈利，人力资本雄厚的企业比具有相同财务资本的企业盈利更为 丰厚。由此可见，人力资本的超额效用才是商誉产生的真正来源，而入力资本价值的合理确认