财务管理实务教学课件作者孔德兰教学课件及答案第6章课件.pptVIP

（二）证券投资组合的方法 （1）选择足够数量的证券进行组合。据投资专家估计，在纽约证券市场上，随机购买40种股票即可分散风险；通常每个投资者拥有股票的数量最好不少于14种。在我国证券市场上，同时投资于 10种股票，就能达到分散风险的目的。 （2）l／3法。即把全部资金的1／3投资于风险大的证券；l／3投资于风险中等的证券；1／3投资于风险小的证券。 （3）把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合。 训练8 证券投资组合的主要策略和方法 【实训项目】 证券投资组合的主要策略和方法。 【实训目标】 能够运用科学的策略与方法建立高效的证券投资组合，使该证券投资组合实现风险较小，而收益较大。 【实训任务】 1、以小组（5人为一组）为单位，用一周的时间，以50万元为投资总额，建立证券投资组合，各小组以我国证券市场上相关证券作为投资对象，收集相关资料，分析其风险与收益情况，建立有效的投资组合；说明采用什么策略及用何种方法进行组合，并形成书面分析报告。 2、每个小组推荐一位代表汇报本组分析情况与结果。班级全体同学对其汇报情况进行评分。 3、每个小组将分析报告上交授课教师评阅。 2 证券投资组合的风险与收益率 本节小结 1 证券投资组合的含义 3 证券投资组合的策略与方法 课后任务 ▲ 见《财务管理》学生手册P153～154 ▲ 见《财务管理》学生手册P144～152 复习思考题 封闭式基金和开放式基金的区别 （1）基金持有份额的发行方式不一样： （2）变现方式不一样： （3）买卖价格不一样： （4）投资比例不一样： （5）投资的绩效不一样： （3）根据投资标的不同分类 1、股票基金 　　股票基金是所有基金品种中最为流行的一种类型，它是指投资于股票的投资基金。 2、债券基金 　　债券基金是指投资管理公司为稳健型投资者设计的，投资于政府债券、市政公债、企业债券等各类债券品种的投资基金。 3、货币基金 　　货币基金是指由货币存款构成投资组合，协助投资者参与外汇市场投资，赚取较高利息的投资基金。 4、期货基金 　　期货基金是指投资于期货市场以获取较高投资回报的投资基金。 5、期权基金 　　期权基金就是以期权作为主要投资对象的基金。 6、认股权证基金 　　认股权证基金就是指以认股权证为主要投资对象的基金。 7、专门基金 专门基金由股票基金发展演化而成，属于分类行业股票基金或次级股票基金，它包括：黄金基金、资源基金、科技基金、地产基金等。 二、基金投资的价值与报价 基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，是评价基金价值的最直观指标。计算公式为： 基金单位净值 ＝基金净资产价值总额÷基金单位总份数 其中： 基金净资产价值总额 ＝基金资产总值－基金负债总值 （一）基金单位净值 （二）基金的报价 （1）封闭型基金报价： 封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产价值。 （2）开放型基金报价： 开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础，通常采用两种报价形式：认购价（卖出价）和赎回价（买入价）。 基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费 基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费 【同步计算6-8】某基金公司目前基金资产账面价值为20 000万元，负债账面价值为5 000万元，基金资产目前的市场价值30 000万元，基金单位数为10 000万股，假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的4%，不再收取赎回费。要求：（1）计算该基金公司基金净资产价值总额；（2）计算基金单位净值；（3）计算基金认购价；（4）计算基金赎回价。 参考答案 解：上述指标计算如下： （1）该公司基金净资产价值总额=基金资产市场价值-负债总额 =30 000-5 000=25 000（万元）　　 （2）计算基金单位净值=250 00/10 000=2.5（元） （3）计算基金认购价=基金单位净值＋首次认购费 =2.5+2.5×4%=2.6（元） （4）计算基金赎回价=基金单位净值－基金赎回费=2.5（元） 三、基金投资的收益率 【同步案例6-2】基金投资决策案例 背景与情境：已知ABC公司是一个基金公司，相关资料如下： 资料一：2010年1月1日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为270 000万元，其负债总额（市场价值）为30 000万元，基金份数为80 000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2％，赎回费率为基金资产净值的1％。 资料二：2010年12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为267 890万