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PAGE  PAGE 8 董事会人力资本与企业研发投入关系研究综述 　　摘 要：文章以董事会人力资本为主线，结合资源依赖理论以及董事会资本理论，探讨董事会人力资本与企业研发投入之间的关系。文章首先对董事会人力资本的概念及相关理论基础做了介绍，然后梳理了国内外在董事会人力资本与企业研发投入关系的相关文献研究。 　　关键词：董事会人力资本；企业研发投入；关系 　　中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2016）12-39 -03 　　一、引言 　　近年来，随着我国经济发展水平的不断提高，以往传统的单纯依靠高能耗、高污染来推动GDP高速增长的粗放型经济发展方式已经不足以支撑目前我国经济发展的需要。因此优化和调整产业结构、转变经济发展方式就成为当前我国所面临的最为迫切的任务之一，而调整产业结构，归根结底是要落实到企业自身。研发投入具有不可替代的作用。研发投入是企业发展的原动力，是企业创新最主要的来源。此外，近年来，有关董事会资本的研究文献越来越多，其中有关董事会人力资本对于企业研发投入的作用也引起了国内外相关学者的兴趣。本文通过对国内外相关文献进行梳理，从而对目前这一课题的研究有个较为完整的把握。 　　二、董事会人力资本的概念及相关理论基础 　　（一）董事会人力资本的概念界定 　　Hillman和Dalziel（2003）首次将董事会资本的有关概念引入到企业组织战略管理的研究领域，他们认为董事会资本包括两个方面：人力资本和社会资本。其中，董事会人力资本指的是董事会全体成员所拥有的各种专业技能、职业经验、知识以及自身声誉的总称。 　　在对董事会人力资本的研究过程中，学者们对于董事会人力资本做了进一步的解读。Haynes和Hillman在2010年，进一步构建了有关董事会资本新的理论模型。在新的理论模型中，Haynes和Hillman（2010）从广度和深度两个维度对董事会资本进行划分。董事会资本广度主要指的是董事会全部成员所拥有的认知框架、专业化技能以及董事会全部成员所有的社会关系网络的综合；董事会资本深度主要指的是董事会成员在行业内部其他??业兼任连锁董事的任职经历所形成的行业嵌入程度。周建等（2013）在此基础之上，认为董事会人力资本也具有其深度和广度。马连福和冯慧群（2014）年将董事会人力资本进一步划分为董事会人力资本的丰富性和深入性。综合以往的研究可以发现，董事会人力资本的概念主要有以下两个方面的特点：第一，以专业知识和实践经验为核心，具体体现在董事会成员对相关专业知识的掌握程度以及过去的实践经验。第二，特定的情景化，要求董事会成员自身具备的相关专业知识和经验需要与其所在的公司以及所处的行业相匹配。 　　（二）相关理论基础 　　1.资源依赖理论。资源依赖理论（Resource Dependence Theory）是由Pfeffer和Salancik 两位学者于1978年提出。资源依赖理论最为核心的观点在于社会环境对于企业发展的影响。根据资源依赖理论，企业的生存和发展离不开外部环境，企业制定各种战略决策以追求利润最大化都需要不断地与其所处的外部环境进行各种关键资源交换。因此，一个企业在市场上生存能力的强弱，取决于这个企业在复杂的外部环境中获取对其自身发展具有重要影响的关键资源的能力。此外，该理论认为，企业自身所拥有的关键资源越多，意味着企业依赖外部环境的特性也就越弱，从而能够有效地降低企业的交易成本。Pfeffer和Salancik（1978）认为，董事会是企业从外部环境中获取资源的关键途径，可以最大程度地降低企业对环境的依赖性，从而有利于企业持续的发展。 　　2.董事会资本理论。Hillman 和Dalziel于2003年在资源依赖理论的基础上，进一步提出了董事会资本理论（Board capital），他们把董事会资本划分为人力资本和社会资本。董事会人力资本指的是董事会全体成员所拥有的各种专业技能、职业经验、知识以及自身声誉的总称；而董事会社会资本指的是董事会全体成员所具备的各种社会网络关系以及其他可实际利用或者潜在利用的各种资源的总和。此后，越来越多的学者对董事会资本进行了更加细致而又深入的研究，从不同的角度对董事会资本进行定义或解读。2010年，Haynes和Hillman在董事会资本理论的基础之上，进一步构建了有关董事会资本新的理论模型。在新的理论模型中，Haynes和Hillman（2010）将董事会资本划分为两个维度：董事会资本的广度和深度，并将其上升到董事会整体层面。近年来，董事会资本理论越来越多地被国内外学者运用到公司治理相关的研究中，研究其对公司绩效以及企业研发投入的影响。 　　三、实证研究 　　（一）董事会人力资本的相关研究 　　1.