01随机过程与差分方程选读.pptx

第一讲 随机过程与差分方程;2;3;4;5;6;7;8;时间序列模型：用数学方程形式表现经济变量自身或经济变量之间随时间变化的特征和内在规律 很多经济理论的自然表现形式即为时间序列模型 例1：随机游走假说 其中，yt表示某支股票在时期t的价格；εt+1表示均值为0随机干扰项。 更一般形式： 随机游走假说意味着：α0=α1=0，拒绝该约束条件即拒绝该理论。;例2：凯恩斯宏观经济模型 其中yt ，ct ，it分别表示t期的实际GDP，消费和投资。 简化型方程：将内生变量表述成自身滞后变量、外生变量及随机干扰项的函数;消费ct的简化型方程： 投资it的简化型方程： 实际GDP的简化型方程：;例3：远期和即期价格 假设某外汇的即期价格为st美元，未来一期的远期交割价为ft美元，无偏远期汇率（UFR）假说认为投机行为的期望收益为零。形式上，该假设认为远期和即期汇率具有如下关系： 建立回归模型： 如果能证明α0=0，α1=1，并且回归残差εt+1的均值为零，那么，UFR假设成立。;例3：远期和即期价格 当εt+1=0时，即期和远期市场可被认为处于长期均衡。无论何时st+1表现出与ft不一致，后期都必然会进行某种调整以恢复均衡。考虑以下调整过程 该动态模型称为误差修正模型，变量在任一期的变动都和变量的前一期值与长期均衡的离差有关。 ;14;15;迭代法求解（初始条件y0已知）;例2：求二阶差分方程yt=b1yt-1+b2yt-2的解 猜想yt=Aαt，将其代入上式可得;例1和例2两个差分方程称为齐次差分方程，其解称为齐次解。对于更一般的非齐次n阶差分方程，其通解被定义为一个特解加上所有的齐次解，求解的一般步骤为： 第1步：建立齐次方程，求出n个齐次解； 第2步：求出一个特解； 第3步：将特解和所有齐次解的线性组合求和得通解； 第4步：若有初始条件，将其代入通解，消去任意常数。;例3：蛛网模型;1. 建立齐次方程pt = (-β/γ)pt-1. 齐次解为pt = A(-β/γ)t，其中A为任意常数 2. 如果 β/γ 1，将pt往后迭代并求极限，得特解：;4. 若有初始条件p0，则可消去任意常数A，由;系统稳定性和乘数 由pt的通解可以看出，价格pt序列的连续取值将围绕长期均衡上下波动。 β/γ 1时，波动将逐渐减小 β/γ 1时，波动将逐渐增大 乘数：供给冲击εt对价格pt的边际影响;所有这些乘数的时间路径被称为脉冲响应函数。在时间序列分析中，脉冲响应函数揭示了变量的整个时间路径是如何受到随机扰动的影响的。 实际经济分析中，我们通常对偶发事件，即冲击对经济变量的影响随时间变化的特征感兴趣，因此，脉冲响应函数的应用在实证分析中非常重要。;24;25;26;直接计算高阶差分方程的特征根比较复杂，这里有些简单规则可用来检验高阶差分方程的稳定性 n阶差分方程中，所有特征根位于单位圆内的必要条件为：