工程预算案例分析2(完成)a.doc

建设项目财务评价 本章基本知识点： 1.建设项目投资构成与投资估算方法； 2.建设项目财务评价中基本报表的编制； 3.建设项目财务评价指标体系的分类； 4.建设项目财务评价主要内容(包括：建设项目财务净现值、投资回收期和内部收益率等动态盈利能力分析指标的计算；建设项目借款偿还期、资产负债率和财务比率等清偿能力分析指标的计算；建设项目抗风险能力的不确定性分析等)。 【案例一】 背景： 某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2400万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表l—l所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1—2。 表1-1 与设备投资有关的各专业工程投资系数 加热炉 汽化冷却 余热锅炉 自动化仪表 起重设备 供电与传动 建安工程 0.12 0.01 0.04， O.02 O.09 0.18 O.40 表1-2 与主厂房投资有美的辅助及附属设施投资系数 动力系数 系统 总图运输系统 行政及生活福利设施工程 工程建设其他费 0.30 0.12 0.20 O.30 O.20  本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8 000万元，贷款利率8％(按年计息)。建设期3年，第1年投入30％，第2年投人50％，第3年投人20％。预计建设期物价年平均上涨率3％.基本预备费率5％，投资方向调节税率为0％。 问题： 1.已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格差异系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。 2.估算该项目的固定资产投资额，井编制固定资产投资估算表。 3.若固定资产投资流动资金率为6％，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金，确定该项目的总投资。 分析要点： 本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。投资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算法、指标估算法等。本案例是在可行性研究深度不够，尚未提出工艺设备清单的情况下，先运用生产能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资，再运用系数估算法，估算拟建项目固定资产投资的一种方法。即：首先，用设备系数估算法估算该项目与工艺设备有关的主厂房投资额，用主体专业系数估箅法估算与主厂房有关的辅助工程、附属工程以及工程建设的其他投资。其次，估算拟建项目的基本预备费、涨价预备费、投资方向调节税和建设期贷款利息等，得到拟建项目的固定资产总投资。最后，用流动资金的扩大指标估算法.估算出项目的流动资金投资额。具体计算步骤如下： 问题1： 1.拟建项目主厂房工艺设备投资 式中：——拟建项目主厂房工艺设备投资 ——类似项目主厂房工艺设备投资 ——拟建项目主厂房生产能力 ——类似项目主厂房生产能力 n——生产能力指数，该拟建项目与已建类似项目生产规模相差较小，可取n=1 f——综台调整系数 2.拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资×(1+) 式中：——与设备有关的各专业工程的投资系数 拟建项目工程费与工程建设其他费=拟建项目主厂房投资×(1+) 式中：——与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数 问题2： 1.预备费=基本预备费+涨价预备费 式中：基本预备费=(工程费+工程建设其他费)×基本预备费率 涨价预备费P= ——建设期第t年的静态投资 f——建设期物价年均上涨率 2.静态投资=工程费与工程建设其他费+基本预备费 3.投资方向调节税＝(静态投资+涨价预备费)×投贷方向调节税率 4.建设期贷款利息＝∑(年初累计借款+本年新增借款÷2)×贷款利率 5.固定资产总投资=静态投资+涨价预备费+投资方向调节税+建设期贷款利息 问题3： 拟建项目总投资=固定资产总投资+流动资金 流动资金用扩大指标估算法估算： 项目的流动资金＝拟建项目固定资产总投资×固定资产投资流动资金率 答案： 问题l： 解： 1.估算主厂房工艺设备投资：用生产能力指数估算法 主厂房工艺设备投资=2400××1.25=3600万元 2.估算主厂房投资：用设备系数估算法 主厂房投资＝3600×(1+12％+1％+4％+2％+9％+18％+40％) ＝3600×(1+0.86)=6696万元 其中，建安工程投资＝3 600×0.4＝1440万元