股份变动及案例分析@.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * /finalpage/2014-06-04PDF * * * * * * * 案例2： 根据东方网络2015年5月22日披露的《简式权益变动报告书》，上海圣熙通过其担任投资顾问的3份理财产品和代理操作的2份理财产品于2014年10月21日至11月6日累计买入东方网络9.04%的股份，随后又在2014年12月23日到2015年5月4日期间，通过上述理财产品多次买卖东方网络股票，截至披露简式权益变动报告书，上海圣熙累计持有上市公司股票占总股本的比例为8.22%。上海圣熙通过理财产品增持东方网络股票达到5%时，未及时通知上市公司披露权益变动报告书，在履行信息披露义务之前亦未停止买入股票。 违规条款：违反了《证券法》第八十六条、《上市公司收购管理办法》第十三条和《股票上市规则》 处理结果：对上海圣熙给予公开谴责的处分 新政（2015年7月8日）： 1、《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》[证监发（2015）51号] 2、《关于上市公司控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》（深证上〔2015〕340号） 适用情形：拥有权益的股份达到或超过30%的，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份，不受《上市公司收购管理办法》六十三条第二款第（二）项及《主板上市公司规范运作指引》第四章第四节有关“自上述事实发生之日起一年后”的限制 （四）特殊时期：救市增持新政豁免规定 《 案例：园城黄金董事长进退两难 事件 2012年5月24日和25日，园城黄金的董事长及实际控制人徐诚惠通过证券交易所增持了公司股票86.77万股，占总股本的0.51%。增持前，徐诚惠通过园城集团间接持有园城黄金29.79%；增持后，徐诚惠直接和间接持有园城黄金的股份占比达30.3%。 根据《上市公司收购管理办法》，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行。否则，必须在30日内将其所持股份降至30%或者以下。 但根据《证券法》，上市公司董监高及持有上市公司股份5%以上的股东不能从事短线交易。如在30日内减持至30%以下，则又将涉嫌短线交易。为此，徐诚惠承诺将在6个月后减持并将股权比例降至30%，并放弃本次增持部分股权的表决权。 但根据《上市公司董事高所持本公司股份及其变动管理规则》，徐诚惠必须分批减持直接持有的股权，而园成集团持有的股权被质押或司法冻结，也无法减持。因此，徐诚惠只能于2012年12月20日至21日，合计卖出28.42万股（注：113.67万股(86.77万股经转增)×25%）；最终未能履行前次承诺，无法将持股比例降至30%以下。 案例简述 结果 要约收购的红线-30% 通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。 增减持主体在增减持上市公司股票时，还需要考虑短线交易、交易窗口期及高管持股的其他特殊规定。 提示 对公司及责任人予以通报批评 对董事长及实际控制人徐诚惠给予通报批评的处分 谢 谢！ 邮箱：flsun@ 联系电话：0755 * * 使用方法：【更改文字】：将标题框及正文框中的文字可直接改为您所需文字【更改图片】：点中图片》绘图工具》格式》填充》图片》选择您需要展示的图片【增加减少图片】：直接复制粘贴图片来增加图片数，复制后更改方法见【更改图片】【更改图片色彩】：点中图片》图片工具》格式》色彩（重新着色）》选择您喜欢的色彩下载更多模板、视频教程： * * * * * * * * * * * * * /news/2012/05/1702149.html * /finalpage/2014-06-04PDF * * * * 短线交易(short-swing trading)收益归入权制度起源于美国，是证券内幕交易法律规制制度的一个重要组成部分，其立法目的在于通过对上市公司内部人的短线交易收益予以归入和处罚这一威慑手段，建立内幕交易的事先防范和吓阻机制。 近年来，随着我国证券市场进入全流通时代，上市公司内部人短线交易行为日趋增多，且花样翻新，严重扰乱了证券市场的正常秩序，损害了投资者的合法权益。 短线交易的法律依据来源于证券法第47条的规定。 短线交易不是以过错为前提条件的，以行为作为条件。与内幕交易认定有区别。 * * 邱永红《证券短线交易监管：纯案例视角的法律解读》 * 邱永红《证券短线交易监管：纯案例视角的法律解读》 * 邱永红《证券短线