真理大學財經研究所碩士論文.PDFVIP

真理大學財經研究所碩士論文 指導教授：黃俊龍 博士 台灣金融機構信用評等模型之研究 研究生：曾齡萱 撰 中 華民 國 九十九 年 六月 論文名稱：台灣金融機構信用評等模型之研究 頁數： 89 校系所組別：真理大學 財經研究所 (學系) 畢業時間及提要別：九十八學年度 第二學期 碩士 學位論文提要 研究生：曾齡萱 指導教授：黃俊龍 博士 論文提要內容： 本文以中華信評 2005 至 2008 年受評之台灣上市(櫃)金融機構為研究樣 本，並將金融機構中的銀行業提出做個別分析，使用財務、公司治理與市場面 變數納入多元區別分析(Multiple Discriminant Analysis, MDA)模型和 Ordered Logistic Regression 模型來進行信用評等的預測。研究結果顯示， 金融機構如 果規模較大且有好的資本適足率、獲利能力、流動性資產比例高以及違約風險 低，較容易獲得較佳的評等等級；銀行業則是規模較大與違約風險較低的銀行 較容易獲得較佳的評等等級。整體而言， MDA模型不論是何種群體或加入市 場變數與否都比 Ordered Logistic Regression模型之預測準確度高，因此本研究 建議將財務、公司治理和市場面三種因素同時放入 MDA模型中進行估計，較 為符合金融機構信用評等評估之模式。 關鍵字： 金融機構、信用評等、MDA模型、Ordered Logistic Regression模型 Title of Thesis ： A Study of Credit Rating Model of Financial Institutions in Taiwan Key words ： Financial Institutions, Credit Rating, MDA Model, Ordered Logistic Regression Model Name of Institute ： Graduate Institute of Finance Economics, Aletheia University Graduate Date ： June, 2010 Degree Conferred ：Master Name of Student ：Ling-Xuan Zeng Advisor ：Frank CL. Huang 曾齡萱 黃俊龍 博士 Abstract ： The research investigated the public financial institutions which were rated by credit rating agency – the Taiwan Ratings Corporation (TRC) during 2005 to 2008. Multiple Discriminant Analysis (MDA) and Ordered Logistic Regression Model were employed. Additionally, financial variables, corporate governance variables, and market variables were also used in predicting credit rating of these financial institutions. Results indicated that while a large-scale financial institution with better capital adequacy ratio, higher profitability, higher ratio of liquid assets and lower def