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Vo l. 33 No.6
第 33 卷第 6 期
河南理工大学学报(自然科学版)
2014 年 12 月 JOURNAL OF HENAN POLYTECHNIC UNIVERSITY (NATURAL SCIENCE) Dec.2014
广义 Poisson 跳-扩散模型支付红利下期权的
保险精算定价
张东云
(河南师范大学商学院，河南新乡 453007 )
摘要:主要研究了带 Poisson 跳跃的广义跳-扩散模型有红利支付下欧式期权的保险精算定价.
利用资产价格过程的实际概率测度和公平保费原理，得到了有连续红利支付下欧式看涨期权
的保险精算定价公式，并给出了欧式看涨期权与欧式看跌期权之间的平价关系.
关键词:跳·扩散过程;红利;期权定价;保险精算定价
中图分类号:021 1. 6; F830. 9 文献标识码:A 文章编号: 1673-9787 (2014 )06 -0 840-04
Insurance actuaηpricing of option on dividend-paying stocks for
general Poisson jump-diffusion models
ZHANG Dong-yun
(Business School , Henan Normal University , Xinxiang 453007 , Henan , China)
Abstract :This paper mainly studies the insurance actuaηpricing of European options on dividend-paying
stocks for general Poisson jump-diffusion. By using the physical probabilistic measure of the pricing process of
an assess and the principle of a fair premium , the insurance actuary pricing of European call options is ob-
tained on continuous dividend-paying stocks , and the put-call parity of European option is given.
Key words:jump-diffusion process; dividend-paying; option pricing; insurance actuaηpricing
o sl 算方法[6]; 刘坚等研究了欧式看涨期权和交换期
权在随机利率及 Ornstein-l_月由nback 过程下的保
险精算定价公式[7]更多关于期权的保险精算定
传统的期权定价方法一般有 3 种:解偏微分
价的研究可以参见文献[8] .
方程法、鞍方法和离散模型逼近法.有关利用传统
本文考虑标的资产价格过程服从带 Poisson
定价方法进行期权定价问题的研究可以参见文献
[14] .这些传统的期权定价方法均是基于金融市 跳跃的广义跳-扩散模型，且在期权有效期内有连
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