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我国商业银行利率风险分析 ——以中国建设银行为例 重庆市第三军医大学 徐千郡 摘要:随着我国利率市场化进程的加快，商业银行面临的利率风险 逐渐加大。然而，长期以来，在利率管制的环境下，商业银行对利率风 险进行管理的意识不强，缺乏相应的管理经验，其利率风险管理能力大 大落后于我国利率市场化的进程。因此，对我商业银行的利率风险进 行科学地度量与管理就显得至关重要。 关键词:商业银行 利率风险 分析 表 1 2011 年建设银行利率敏感性缺口报表（单位：人民币百万元） 一、利率风险的分类 (一)重新定价风险 重新定价风险也称成熟期不匹配风险，主要由于对利率敏感的资 产和负债其期限不匹配造成的，是银行最主要、最常见的利率风险。 (二)收益率曲线风险 收益率曲线是将各种到期日不同的债券的收益率用一条线连接起 来得到的，不同到期日的债券收益率不同将导致收益率曲线斜率发生 变化，这就形成收益率曲线风险。 (三)基准风险 基准风险也称基本点风险，指当利率水平的变化引起不同种类金 融工具的利率发生不同程度的变动时，银行的盈利所面临的风险。 (四)期权性风险 期权性风险也叫选择权风险，是指在利率变动时，客户可以动用选 择权提前支取定期存款或提前归还贷款，由此而引起商业银行净利息 收入的变动。 二、中国建设银行利率风险管理现状分析 (一)中国建设银行概况 中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股 份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。截至 2011 年 末，建设银行净利息收入 304572 百万元，营业收入 397090 百万元，净利 息收入占营业收入的 76.70%，由此可见，建设银行的主要收入来源还 是以利差收入为主。 (二)中国建设银行利率敏感性缺口分析 在利率风险管理实践中，银行认为并非所有的资产和负债都受到 利率变动的影响，因此将需要重新确定利率的资产和负债分别称之为 利率敏感性资产、利率敏感性负债，利率敏感性资产和利率敏感性负债 的差额即构成了利率敏感性资金缺口，其基本公式为: GAP=RSA 一RSL 要对建设银行利率敏感性缺口进行分析，首先要编制利率敏感性 缺口报???，缺口分析报告是银行将各个生息资产和有息负债项目按照 他们重新定价的日期分成不同的时间段，以此确定银行在每一个时间 段里究竟是有较多的资产还是较多的负债需要重新设定利率，即银行 在一个时间段里利率敏感性资产与利率敏感性负债差额的报告。 由表 1 可知，建设银行只有 3 个月以内的利率敏感性缺口为负，即 当利率上升时，建设银行将遭受到损失。而其他期限内的利率敏感性 缺口为正，在利率上升时，建设银行将得到收益，但这种状态并不是没 有风险的，反之，当利率下降时，银行将遭受损失。报告中所显示的缺 口规模还可以进一步说明，如果利率发生了有利于银行的变动，它为银 行带来的好处究竟有多大。或者，万一利率的变动对银行的缺口头寸 不利，它使银行遭受的损失有多大。我们可以用下列公式来表示利率 数据来源：根据中国建设银行 2011 年年报整理所得 变动对银行净息收入的影响： 净利息收入的变动额（△Nll）=利率变动（△r）x 利率敏感性缺口 （GAP） 若中国人民银行宣布下调人民币基准利率 0.25 个百分点，那么可 以得出对期限在三个月以内的利率敏感性资产和负债，当利率下调 (下转第 32 页) 30 财经界 Money China 期限 3 个月 内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以 上 不计 息 合计 资产 64045 46 3318981 112631 9 96271 4 46927 4 122818 34 现金及存放中央 银行款项 21825 21 - - - 19728 8 237980 9 存放同业款项及 拆出资金 27907 9 105486 1151 76 - 385792 买入返售金融资 产 19896 6 1079 - - - 200045 客户贷款和垫款 34855 17 2746432 26964 66281 - 632519 4 投资 25846 3 465984 109820 4 89635 7 24811 274381 9 其他资产 - - - - 24717 5 247175 负债 81752 45 2146583 761903 10620 4 27523 8 114651 73 向中央银行借款 2220 - - - - 2220 同业及其他金融 机构存放款项和 拆入资金 94847 9 58520 37955 - - 104495 4 交易性金融负债 11669 9304 - - 12683 33656 卖出回购金融资 产 9543 918 - - - 10461 客户存款 71852 34 205732