创业投资助推中关村企业自主创新.docVIP

创业投资助推中关村企业自主创新2006年，创投企业在北京共投资114个项目，投资额7.46亿美元，占全国总投资额的近一半。 德勤发布的“中国高科技高成长企业50强”和清科发布的“中国最具投资价值企业50强”中，有近一半企业来自中关村。 由于具有丰富的创新、创业资源和良好的政策环境，中关村已成为国内创业投资最活跃的区域！ 帮助企业度过“死亡谷” 高科技企业在创始阶段存在巨大的技术风险、市场风险、收益风险、经营风险等，而目前国内创业投资机构的发展很不充分，大量的创业投资机构倾向于投资成熟期企业，不愿投向创新型中小企业，而这些初创期企业恰恰是最迫切需要资金的。 因此就出现了资金找不到项目，而好的项目又找不到资金的情况，出现了市场失灵，产生了技术与资本对接的“投资空白”，大量的创新型中小企业在“死亡谷”挣扎，由于缺乏创业投资的支持而过早地退出历史舞台。 国际经验表明，创业投资是高科技发展的催化剂和推动器。 创业投资为创业者提供了创新技术产业化必不可缺的启动资金；为创业公司引入了成功的管理经验、经营机制以及横向纵向的联盟关系和有关资源；而资本市场在优化资源配置，促进创业资本市场形成，筹集企业发展资金、规范企业运作、完善法人治理结构、建立激励和约束机制等方面起到了不可替代作用。 针对初创期企业出现的“投资空白”， 中关村管委会发挥政府的公共服务职能，从促进高新技术产业发展和国民经济结构调整的战略高度出发，出台相关政策，引导社会资本投资初创期企业，帮助企业度过“死亡谷”。 通过设立创业投资引导资金等举措，一方面促进了创业投资发展，弥补了创业投资的市场空白，使得园区有发展潜力的高新技术企业快速成长，另一方面创新了财政资金的使用方式，建立了投资引导放大机制，并加速了创业投资在园区的业务聚集和物理聚集。 率先设立创业投资引导资金 2002年，中关村率先设立了“中关村科技园区创业投资引导资金”，对经认定的创业投资机构投资于园区企业，给予一定比例的跟进投资资金支持，不参与投资决策和股权管理，依据“政策引导，市场化、专业化运作，向国际惯例靠拢”的原则运作。 2005年，根据国务院《关于支持做强中关村科技园区若干政策措施的会议纪要》中同意园区根据《创业投资企业管理暂行办法》开展相关优惠政策试点的精神，园区进一步调整和完善了创业投资引导资金工作方案，加大扶持力度。将创业投资引导资金规模分五年逐步扩大至5亿元，进一步拓宽了资金使用方式。 引导资金采用种子资金和跟进投资方式与经认定的合作伙伴共同投资了26家企业，投资总额4828万元，带动投资机构投资总额21048万元，放大倍数为4.4倍。目前，所投资项目经营状况良好，部分项目已成功退出。 2007年上半年，经过公开征集、专家评审等程序，中关村创业投资引导资金出资1.65亿元，以参股方式分别与中国光大控股有限公司、联想控股有限公司、联华控股有限公司、启迪控股股份有限公司及中海创业投资有限公司合作，发起成立四家创业投资企业，资金总规模为5.5亿元。通过发挥公共财政资金的引导作用，引导四家创业投资企业投向园区电子信息、集成电路、通讯和网络等重点产业领域处于初创期和成长期的企业。此举有助于帮助更多创新型企业渡过“死亡谷”，加快科技成果的产业化进程。同时，采用国际通行的创业投资运作机制，委托境内外著名的创业投资管理机构进行管理，提高公共财政资金的使用效果。这项举措引起了境内外投资机构和园区企业的热烈反响。 8月1日，中关村创投中心、启迪控股和中海创投正式签署投资协议，标志着中关村创业投资引导资金参股设立的第一家公司制人民币创投基金――启迪中海创业投资有限公司正式成立。该基金规模为1.5亿元人民币，主要投资于中关村科技园区信息技术、媒体和电信（TMT）领域的企业。 目前，北京中关村创业投资发展中心拟参股设立的第一批其他3家创业投资企业进展顺利，将于近期成立。第二批创业投资企业拟在环保、生物医药等重点产业领域设立。北极光、联创、戈壁、青云、金沙江等境内外著名投资管理机构对与北京中关村创业投资发展中心共同设立创投企业表示了明确的合作意向。 实施创业投资企业风险补贴政策 与此同时，中关村科技园区还进一步实施了创业投资企业风险补贴政策。即对经认定的创业投资企业，当其投资园区初创的高新技术企业时，按实际投资额的一定比例给予创业投资企业风险补贴，引导和促进国内外创业投资机构投资园区初创企业。 该政策出台后，得到境内外投资机构积极支持。办法自2006年1月1日实施后，已受理IDG、盈富泰克、清华创投等10多家创投机构的风险补贴项目40多个，给予风险补贴3000万元，引导社会投资总额约5亿元人民币。该项政策大大提高了创投机构