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股权制衡如何影响经营性应计可靠性★ ——关联交易视角 薛皓t 复旦大学管理学院 ．realxuehao@gmail．com． 洪剑峭 复旦大学管理学院 jqhong@fudan．edu．cn 2008年4月21日版 ’本文基于通讯作者硕士论文研究成果，并得到国家自然科学基金项目《公司治理和上市公司会计信息市 场公信度关系的实证研究》的资助，项日批准号 t通讯作者，通讯地址：上海市武川路78弄19--301。邮编：200433 股权制衡如何影响经营性应计可靠性 摘要：本文利用手工收集的沪、深两市制造业A股年数据，希望回答以下两个 问题：(1)相对非关联交易而言，关联交易产生的应计项目的可靠性是高还是低? (2)股权制衡作为有效的公司治理方式，是否能够显著提高关联方应计项目的 可靠性，进而提高经营性应计总体的可靠性?结果发现相对于非关联方应计而 言，关联方应计的可靠性比较低，而且这种现象仅仅是由于与第一大股东集团之 间的会计应计具有更低的可靠性所导致的，与其他关联方应计无关。在发现了导 致整个关联方应计可靠性较低的罪魁祸首之后，本文转而研究第二个问题。结果 发现股权制衡能够显著提高与第一大股东集团之问会计应计的可靠性，并且仅仅 通过这种作用，股权制衡提高了关联方应计整体的可靠性。最终，企业经营性应 计总体也由于关联方应计可靠性的提高而变得更加可靠。 关键字：股权制衡关联交易会计应计可靠性 Abstract： onhand—collecteddataofall Basing manufacturingcompanies listedin andShenzhenStock triestoanswer Shanghai Exchange，thispaper the two withthe of followingquestions：(1)Comparedreliabilityregular thatofrelated or an accruals，．is partyaccruals(RPAs)higherlower?(2)As effectiveto counter-balancetowards wayimprovecorporategovernance，can the shareholderthe ofrelated largest improvereliability partyaccruals(RPAs)， and the of asawhole?The consequentlyimprovereliabilityworkingcapital resultindicatesthat of lowerthan the related reliability accruals(RPAs)is party thatof accruals．This iscaused becausethatthe regular phenomenonsole