哈萨克斯坦油气投资环境趋紧.docVIP

哈萨克斯坦油气投资环境趋紧当油气产业成熟、世界主要能源生产和输出国地位确立，哈萨克斯坦的能源投资环境开始发生变化。 诱人的“大蛋糕” 哈萨克斯坦是世界第11大油气资源国，也是里海地区仅次于俄罗斯和伊朗的第3大油气资源国，油气产业是该国的支柱产业。截至2009年上半年，哈萨克斯坦已在境内探明油气田223个，其中81个正在开发。 石油资源方面，该国已探明的石油储量居里海地区首位，占中东欧地区石油产量的一半以上。英国BP公司发布的《世界能源统计数据回顾》称，截至2009年1月1日，哈萨克斯坦探明石油可采储量约为398亿桶，占世界总储量的3.2％；到2025年，哈萨克斯坦原油探明储量占世界储量的比例将升至5.5％，其中60％以上集中在哈属里海水域。天然气资源方面，截至2009年，该国探明天然气储量约为1.85万亿立方米，大多分布在其西部地区，Karachaganak油气田拥有其中25％的天然气储量。 石油生产方面，哈萨克斯坦2010年的石油产量约为157万桶／天，预计2014年将达到235万桶／天。天然气生产方面，2010年产量达到420亿立方米，预计2014年达到800亿立方米。 投资环境趋紧 随着全球油气需求的增加，哈萨克斯坦政府出台了一系列优惠政策，以吸引外国投资者、增加油气产能。但近年来，随着该国油气产业的成熟及其作为世界主要能源生产和输出国地位的确立，哈萨克斯坦的能源政策逐渐发生了变化，政府开始加强对油气行业的控制，对外国企业的投资政策也有所收紧。 法律环境渐次收紧 目前哈萨克斯坦关于油气行业投资的法律主要包括《投资法》、《石油法》和《地下资源和地下资源利用法》等。 2003年1月，哈萨克斯坦颁布新《投资法》，规定了本国政府对外商投资的管理程序和鼓励办法。其中，取消了只针对外商的投资优惠政策，对国内外投资实行统一的特惠政策；在投资争议解决程序上，允许通过协商、本土法庭或国际仲裁法庭解决争议，这是该国首次明确投资争议可通过国际仲裁法庭解决。 2004年、2005年和2007年，哈萨克斯坦先后对《地下资源与地下资源利用法》进行修订。三次修订都体现了从政治上强化资源控制、在经济上积极争取国家利益的意图，以往宽松的外资投资环境和财税政策正在发生改变，尤其是对外国油气公司在其境内开展油气勘探开发活动提出了较为苛刻的要求。频繁修改和补充法律的做法为外国石油公司在哈投资勘探开发石油带来了挑战，特别是为已签订的油气合同增加了变数。 基础条件限制增加 虽然哈萨克斯坦政府积极发展油气行业，但该国支撑油气产业发展的基础条件尚有不完善之处，而且出现了一些新的限制因素。首先，从技术上讲，哈萨克斯坦的发电水平可以满足国内电力需求，但该国北部发电企业所接电网相对独立，南部地区尚需进口电力，因此存在电力短缺问题，这在一定程度上影响了该国的油气产能。另外，近几年该国油气行业相关法律变动频繁、许可条件趋紧、取消或修改合同的可能性加大，这些都加大了外资面临的经营风险。此外，受金融危机影响，哈萨克斯坦的主权信用风险处于高位，这也对其油气投资环境形成一定影响。 进入机制“上”松“下”紧 作为油气上游产业，哈萨克斯坦的油气勘探和开发市场相对开放，中国、俄罗斯、美国、英国、意大利等国的投资者均有参与。目前哈萨克斯坦大型国际油气开发项目有3个，分别是田吉兹(TENGIZ)雪弗龙项目、卡拉恰干纳克(KARACHAGANAK)项目和北里海的卡沙甘(KASHAGAN)项目，3个项目均与外资合作，涉及美国、英国、意大利、俄罗斯等国的国际能源巨头。 与勘探开发等上游产业相比，油气下游业务一直受到该国政府的严格控制。目前哈萨克斯坦炼油业中，哈萨克斯坦国家油气公司(KMG)占有73％的市场份额，中石油控股的哈萨克斯坦石油公司(PetroKazakhstan)仅占27％的市场份额，KMG与另一国有企业Kazakhstan Temir Zholy对国内油气运价进行严格控制。 中国投资风险加大 为打破本国油气行业长期被西方企业主导的局面，哈萨克斯坦政府对中国的油气投资持欢迎态度。自1997年中石油成功收购Aktobemunaigaz后，中资在哈萨克斯坦油气行业表现积极，目前中国企业在哈萨克斯坦石油生产业务中占有21％的份额。金融危机爆发后，国际信贷市场对哈萨克斯坦采取紧缩态度，为提高融资能力，哈萨克斯坦政府希望向中国主权基金融资，中资在该国油气领域取得一定进展，例如，2009年9月，中国投资有限责任公司即以9.39亿美元的价格购买了Kazmunaigaz约11％的全球存托凭证。 但在里海地区的下游油气产业，中国企业面临欧洲企业的竞争压力。哈萨克斯坦政府意图扩大本国油气在欧洲市场的份