建立中国立场全球金融理论.docVIP

建立中国立场全球金融理论当今时代是一个金融全球化的时代，谁掌握了世界金融的主导权，谁就拥有了左右全球经济增长、财富积累、资源分配过程的权力。一个国家如果不能掌握一定的金融权力，即使实现了工业化，也无法保护自己的物质财富不受金融掠夺者的巧取豪夺，无法将命运握在自己手中。 一、建立中国立场的全球金融理论的重要性 改革开放以来，中国经济增长非常迅速。尤其是2003年以来，中国GDP增长对每年全球GDP增长的贡献率高达30%-40%；中国出口增长占每年全球出口增长的40%以上，中国已成为全球经济和贸易增长的主要动力之一。在中国经济强劲增长的同时，中国在全球金融中的权重也越来越大。以银行业为例，2008年中国银行业的资产总额为17.6万亿元人民币，还有5000亿美元的外汇存款，总量上已经超过了日本的银行业，中国的资金实力在世界上的地位大大提高了。 与此同时，中国货币的影响力也正在增强。人民币汇率、中国的货币政策开始对全球货币政策的效果产生影响，中国更多地参与全球金融合作与博弈是必然趋势。 然而，中国显然还缺乏这方面的经验和知识，尤其是缺乏站在中国立场上的全球金融理论。缺乏理论是很危险的，当年的日本就是一个例子：20世纪八九十年代日本和美国进行汇率谈判时，所有的金融理论都是从美国学来的，没有自己的理论，所以基本没有能力与美国人争辩。而与此同时德国也在跟美国谈判，德国就提出本国的一套理论，并制定了详尽的方案帮助马克稳健升值，使德国经济没有受到太大冲击。因此，中国一定要加强对国际金融的研究，建立中国视角的国际金融理论。目前中国的金融学研究比较关注国内问题，国际视野不够开阔，理论研究相对薄弱，这种情况急需扭转。 二、建立中国立场的全球金融理论需关注十大问题 1、国际货币体系如何重建 国际货币体系经过金本位、布雷顿森林体系和牙买加协议三个阶段，现在已经难以再维持下去了。布雷顿森林体系反映了二战后美国经济和国际地位的强势，于是世界各主要货币对美元实行固定汇率，实质是由美国对各主要货币进行承保。经过1972年、1973年的美元汇率波动，布雷顿森林体系无法再继续维持，于是1976年牙买加协议应运而生，使得浮动汇率合法化。在牙买加协议所构建的国际货币体系中，美元的地位不但没有削弱反而得到了加强。但是如今牙买加国际货币体系的维系已经困难重重，改革的建议也很多：有人主张采用最传统的办法――回到金本位；有人主张发行统一的国际货币；还有人主张以区域货币为基础，重建国际货币体系。国际货币体系应如何重建？中国应当参加这个讨论，并要有自己的立场和方案。中国必须在国际货币体系的重建中发挥重要作用，否则中国不足以成为国际金融大国。 2、全球宏观经济、金融范式的转换 传统的开放经济主要以贸易为驱动力量，而当今世界的一个基本特征是金融主导世界。这个变化是如何发生的、会怎样演变下去，是值得我们探讨的问题，但目前有很多经济现象我们仍然解释不了。比如：美国次贷危机导致美国股市下跌15%，而中国却下跌了50%，这个怎么理解？在研究中必须注意整个金融范式已经改变，否则理论难以解释现实，实践中就容易出现偏差。 3、亚洲一体化的发展前景 亚洲金融危机发生后的10年里，亚洲一体化取得了长足的进步，亚洲区内贸易占亚洲各国贸易的比重已从1998年的30%上升到50%左右。亚洲会不会像欧洲那样产生共同货币？事实上，亚、欧的经济状况有一个很大的不同：亚洲的贸易以区内流动为主，但是亚洲的资金并不是以区内流动为主，而是同美国、欧洲流动的，亚洲的资本市场、债券市场发展严重不足。那么亚洲金融一体化能否推进？中国在其中又能起到何种作用？ 4、人民币的国际化 人民币在中国香港及东南亚、中亚等地区的流通已经很普遍，但人民币是不可汇兑的货币。目前中国已是世界第四大经济体，外汇储备居世界第一，那么人民币下一步该怎么走？没有货币的强大，单纯经济的强大没有任何意义，即如果人民币不能成为世界强货币，中国就无法保护自己的物质财富。但是什么样的货币才有资格成为国际货币？这个标准一直在变化：最初谁拥有的黄金多，谁的货币就是国际货币；后来谁是债权人，谁的货币就是国际货币。但到了2003年，美国由债权人变成债务人，而美元仍是国际货币，原来的标准就被打破了。现在可能的标准是：谁的金融市场发达，谁的货币就是国际货币。由此看来，中国经济虽然已经很强大，但是中国的金融市场还很不发达，人民币成为国际货币的道路还有待探索。 5、全球经济失衡问题 全球经济失衡问题由来已久了，2000年国内已经有学者对此进行研究。但是现在有一个现象非常值得注意：全球经济失衡的程度在加深，经济失衡正在向少数经济体集中。20年前，全球前5个贸易顺差和逆差经济体占全球贸易顺差和