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通过金融创新提升甘肃省自主创新能力【摘要】金融创新在提升甘肃省自主创新能力的过程中发挥着独特的作用。运用金融工程的技术和手段大力开展金融创新活动，可以为有效推进甘肃省自主创新进程提供强有力的支撑。本文从不同层面分析了影响甘肃省自主创新能力的金融创新因素，提出了通过完善金融创新从而促进自主创新的相关政策建议。 【关键词】甘肃省 金融创新 自主创新 项目融资 一、金融创新与金融工程在甘肃省自主创新中的重要地位 金融创新是金融工程的目标与结果，金融工程是开展金融创新的方法与手段。哈佛大学的斯科特?梅森和罗伯特?默顿指出“金融体系的核心作用是在一个不确定的环境中为经济资源在时间上和空间上的分配与利用提供方便”，而“金融创新是促进金融体系在整个经济中发挥更为有效的资源配置功能的强大动力”。运用金融工程的技术和手段大力开展金融创新活动，可以为有效推进甘肃省自主创新进程提供强有力的支撑。 甘肃地处西北，受多方面因素的制约，特别是甘肃金融市场现有产品市场稀薄、供给不稳定的现实，大力推进原始创新尚显乏力，但可以从东部及发达国家直接引进先进技术。尤其是通过利用外商直接投资等方式获得国外先进技术，经过消化吸收促进自主创新，这样不仅缩短了创新时间，而且降低了创新风险。在这一过程中，有关融资渠道的创新、投资方式的创新，涉及到工具层面、业务层面、机制层面、体制层面的问题。在金融工程的应用思路上，应从引进消化吸收到再创新起步，逐步发展到集成创新、原始创新，并着力创造出适合甘肃自身情况的“本土化”金融产品。应由金融工具创新、金融业务创新入手，进而发展到金融机制、体制创新，促进甘肃省自主创新能力的快速发展，使之上升到一个新的水平。金融创新是一个探索、学习和完善的实践过程，在这个过程中，要有承担风险的意识，综合运用金融工程的研究方法全盘考虑整个金融创新过程，统筹兼顾，以尽可能地减少金融创新风险所带来的经济波动。 二、甘肃省自主创新困难的金融创新视角分析 甘肃省自主创新能力相对较弱，除受要素禀赋、特定历史时期的制度安排和政策导向的影响外，另一个重要原因是金融创新能力欠缺，不能为自主创新提供强有力的金融支持。究其原因，既有表层的实体经济环境的原因，也有深层次的制度性因素制约。 1、实体运行角度的分析 （1）资本市场发育滞后，投融资渠道缺乏创新。相对于沿海地区，甘肃资本市场发展缓慢，直接融资渠道过窄，融资能力较差。虽然我国近年来实施了上市公司统一的审核标准，注重了市场化原则，但忽略了区域经济客观存在的差异性，导致包括甘肃在内的西部地区更加缩减了其在资本市场的融资份额，直接融资阻力进一步加大。目前，全国实力雄厚的证券公司和基金管理公司绝大部分集中在东部地区，即使在甘肃本地注册的证券公司，其经营结构也有向东部转移的倾向。截至2008年4月，在近1600家两市上市公司中，甘肃省只有21家，占比仅为1.3%，而且融资规模普遍较小。 （2）利用外资规模小，手段创新不足。2007年我国实际利用外资总额为826亿美元，而甘肃实际利用的外资总额仅为1.2亿美元，只占全国的0.15%；相比之下，仅长江三角洲实际利用外资总额就占全国近一半。甘肃省利用外资的形式单一，基本是传统的外商直接投资（FDI）、来料加工和补偿贸易等形式，创新手段极少。这样既不利于甘肃企业与外商展开合作，也减少了引进先进技术的机会，难以通过对先进技术的引进和消化提升自主创新能力，自主创新的步伐显得缓慢。 （3）金融工具的创新品种少，结构简单。甘肃金融工具运用的明显特点就是负债类业务和产品创新较多而资产类业务和产品创新较少，互换、远期、期货、期权等衍生金融产品以及交叉销售、资产证券化、银保业务、银证业务、银证保业务等组合创新产品更少。国外和沿海地区某些常见的利率型投融资产品，如零息债券、浮动利率债券、可转换债券等，在甘肃难得一见。资产类的金融创新产品结构单一，亦是造成融资手段创新不足的一个主要原因。 （4）基层金融组织创新激励不足。相对于沿海地区，甘肃部分金融组织现代公司治理结构不彻底，股份过分集中于政府部门，难以体现自主经营、自担风险、自负盈亏。组织机构内部缺乏金融创新的动机和激励手段，仅有的个别创新也往往处于过度竞争和无序的状态，甚至是不计成本乃至出现负的效益，其代价统统归于政府部门，完全依赖政府出台优惠政策，导致省内金融难以在微观层面上对甘肃自主创新活动发挥卓有成效的支撑作用。 （5）金融创新缺乏内在的统一性和协调性。首先，金融创新活动缺乏系统性，省内还没有一个真正的规划协调部门来统一规划、管理金融创新活动。其次，金融创新活动缺乏科学性。金融机构经营观念还相对落后，业务品种基本上仍是传统的结算、存贷款和少量的代理发行、兑付债券等业务，外汇业务